Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) ( Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) )
Puntos de inversión
Evento: recientemente, Chengdu shengdi Pharmaceutical Co., Ltd., una subsidiaria de la compañía, recibió el certificado de registro de medicamentos aprobado y emitido por la administración estatal de drogas, y aprobó la inclusión de gotas oftálmicas de diquatasol sódico en la lista de productos químicos de cuatro categorías, que se aplica a los pacientes con ojos secos diagnosticados con lesiones epiteliales conjuntivales corneales anormales acompañadas de lágrimas.
Las gotas oftálmicas de diquatosol sódico de la empresa se comercializarán por primera vez y ofrecerán una nueva opción para el tratamiento de pacientes con ojo seco en China. Las gotas oftálmicas de diquatosol sódico fueron desarrolladas por primera vez por inspira Pharmaceuticals Inc. En 1998, la compañía japonesa ganó el derecho de desarrollo y venta de la droga en Japón y otros países asiáticos. Las gotas oftálmicas de sodio de shentian fueron aprobadas para su comercialización en China en octubre de 2017. Además de la empresa, no se han aprobado otros medicamentos genéricos para la solución oftálmica de kwaloxol sódico en China, y Qilu Pharmaceuticals, Shenyang Xingqi Pharmaceutical Co.Ltd(300573) \ Según el informe de Ciencia Popular de 2021 ojos sanos y ojos secos, la tasa de incidencia de ojo seco en China es de hasta 21% ~ 30%, y la tasa de prevalencia aumenta con la edad.
La mucina es un factor clave para mantener y mejorar la homeostasis de la película lagrimal, y el diquatasol sódico puede promover la secreción de lágrimas que contienen agua y mucina. La xeroftalmia es la inestabilidad de la película lacrimógena o el desequilibrio del microambiente de la superficie ocular causado por la anormalidad de la calidad, cantidad y dinámica del líquido lacrimógeno, que puede ir acompañada de reacción inflamatoria de la superficie ocular, daño tisular y anormalidad nerviosa, lo que resulta en una variedad de síntomas de malestar ocular y / o disfunción visual. El diquatosol sódico actúa sobre el receptor p2y2 en el tejido conjuntival y la membrana de las células caliciformes, aumenta la concentración intracelular de calcio, promueve la secreción de lágrimas que contienen agua y mucina, y hace que la capa lagrimal se acerque a la normalidad en calidad y cantidad, mejorando así la lesión del epitelio conjuntival corneal.
La combinación de creación y imitación ha dado resultados fructíferos y el proceso de internacionalización ha seguido avanzando. La empresa ya ha aprobado 10 medicamentos innovadores en China, como erecoxib, mesilato de apatinib, tiopenetina, maleato de pirrolotinib, karelizumab, toluenosulfonato de remimazolam, etc. hay 65 proyectos en la línea de investigación de nuevos medicamentos, incluyendo protac, ADC, doble / multirresistente, terapia génica, arnm y otros proyectos muy innovadores. En cuanto a los medicamentos genéricos, los primeros medicamentos genéricos, difíciles de imitar y mejorados se convertirán en el punto de crecimiento futuro del mercado de medicamentos genéricos, la empresa diseñará medicamentos genéricos de alta calidad, acelerará el ritmo de la certificación de la FDA y la UE de los medicamentos genéricos y fortalecerá las ventas mundiales de los medicamentos nacionales.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se prevé que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 será de 49,8 / 58,1 / 6.960 millones de yuan, respectivamente, y el correspondiente pe será de 42x / 36x / 30x. La proporción de medicamentos innovadores sigue aumentando, la mejora de la innovación se acelera y la internacionalización de los medicamentos innovadores está a punto de entrar en un cambio cualitativo.
Consejos de riesgo: los precios de compra centralizados de medicamentos genéricos, el progreso de la investigación y el desarrollo de medicamentos no se esperan riesgos.
