Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) ( Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) )
Empresa: “pequeña y especializada” empresa líder del sistema de control de corte láser
Enraizado en el gen NC, la industria láser en el circuito de Subdivisión floreció. Desde 2012, la empresa se ha convertido en el líder de la industria en el campo del sistema de control de corte láser de fibra óptica. Los productos de baja y media potencia ocupan el primer lugar en el mercado chino, y son casi los únicos fabricantes en el mercado que pueden competir con los principales productos similares extranjeros.
La industria de procesamiento láser sigue prosperando, y el campo del sistema de control de corte láser es la pista de oro en toda la cadena de la industria láser. En comparación con las empresas representativas de Wuhan Raycus Fiber Laser Technologies Co.Ltd(300747) \ \
Alto margen bruto + alto margen neto + alto crecimiento, el rendimiento sigue siendo brillante. En 2021, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 550 millones de yuan, un aumento del 48,5% con respecto al a ño anterior, y el beneficio no neto deducido fue de 544 millones de yuan, un aumento del 78,8% con respecto al año anterior. El disco básico de corte láser, la expansión de alta potencia en la clave.
La empresa toma el campo de control de automatización industrial como el núcleo, el campo de control de procesamiento láser como la piedra angular, domina completamente el sistema de control de corte láser R & D necesita CAD, CAM, NC, sensor y diseño de hardware cinco tipos de tecnología clave, cubre todo el proceso de corte láser, Construye una amplia protección de la ciudad.
El campo del sistema de control de corte de potencia media y baja está en la posición de liderazgo absoluto, el patrón de competencia general es estable, se espera que la cuota de mercado de pachu se mantenga en el 65% en el futuro. El campo de alta potencia acelera la localización, creemos que la empresa se espera que aumente aún más la cuota de mercado debido a la alta relación calidad – precio y el efecto sinérgico de la cabeza de corte inteligente.
Esperamos que el tamaño total del mercado del sistema de control de corte láser alcance los 4.240 millones de yuan para 2025, de los cuales el tamaño del mercado de alta potencia es de unos 2.780 millones de yuan y el tamaño del mercado de baja potencia es de unos 1.460 millones de yuan. Ampliar verticalmente el hardware inteligente y consolidar el negocio principal.
La empresa se centra en el equipo de corte láser de alta potencia, con el fin de “inteligente” premiar el mercado de la cabeza de Corte. La capacidad de conectarse sin problemas con el sistema de control de autobuses es la competencia básica de la cabeza de corte de bachu.
De acuerdo con la predicción de la escala de mercado de la sustitución incremental y de existencias, se espera que la demanda de mercado de la cabeza de corte láser de alta potencia alcance los 87.000 conjuntos en el futuro. El aumento de la producción de pachudina, la planificación de la estructura del producto para lograr una cobertura completa de la Sub – alta potencia, alta potencia, ultra – alta potencia y equipos de corte láser 3D, la capacidad total de diseño de 14800 conjuntos. En cuanto a la escala general del mercado de la cabeza de Corte, todavía hay suficiente demanda del mercado para cubrir la cabeza de Corte.
El negocio del hardware tendrá un cierto impacto en el margen bruto de la empresa. A través de nuestra estimación, el margen bruto de Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) Smart Diseño horizontal basado en la industria para ampliar los límites de negocio.
Una vez más, la empresa “inteligente” para cortar en la nueva pista de carreras, la integración de las cinco tecnologías clave en el campo de la industria, para adaptarse al desarrollo del sistema de control de soldadura, con la tecnología innovadora para compensar la enseñanza tradicional Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 35
Bechu recaudó 300 millones de yuan para llevar a cabo un proyecto de investigación y desarrollo integrado de accionamiento y control de alta precisión, dedicado a la integración de controladores y controladores, para lograr la precisión de control Sub – micron o incluso Nano – nivel, apuntar al mercado de aplicaciones de procesamiento de semiconductores en el futuro. Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: Se espera que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 – 2024 sea de 735 millones de yuan, 992 millones de yuan y 1.319 millones de yuan, respectivamente, y que el EPS correspondiente sea de 5,05 Yuan, 6,82 yuan y 9,06 Yuan, respectivamente, con un aumento del 33,6%, 35,1% y 32,9% año tras año. Con referencia a empresas comparables, se estima que el valor objetivo de mercado de Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) 2022 es de 33.068 millones de yuan,
Consejos de riesgo: el paisaje de la industria manufacturera está disminuyendo; Aumento de la competencia empresarial; La tecnología avanza menos de lo esperado
