Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) ( Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) )
Posee la tecnología exclusiva de extracción de esporas de Ganoderma lucidum para mejorar el contenido de sustancias eficaces y la seguridad. El polvo de esporas de Ganoderma lucidum, el producto principal de la empresa, adopta la tecnología de flujo de aire supersónico de baja temperatura “cuatro bajas y una alta”, que mejora la tasa de rotura de la pared y evita la contaminación por metales pesados y la oxidación de materiales. En comparación con el polvo común de esporas de Ganoderma lucidum, el contenido total de triterpenoides y Polisacáridos crudos en el polvo de esporas de Ganoderma lucidum roto de Xianzhi No. 2 de la empresa se ha incrementado en más de 6 / 10 veces, respectivamente, y es adecuado para personas con baja inmunidad y radioterapia y quimioterapia. Estimamos que el tamaño potencial del mercado nacional de esporas de Ganoderma lucidum en 2021 es de unos 7.703 millones de yuan.
La empresa se basa en Zhejiang para ir a todo el país, el desarrollo de agentes fuera de la provincia y la comercialización del comercio electrónico. Desde que la empresa cotiza en bolsa en 2017, los ingresos de explotación y los beneficios netos han seguido aumentando cada año. En la actualidad, los ingresos de la empresa provienen principalmente de la región de Zhejiang, la empresa apoya el establecimiento de un sistema nacional de distribución, abre el modo de inversión de esporas en polvo en el centro del mercado, planea a ñadir 20 agentes urbanos en 2022, además, el canal de Internet de la empresa se ha convertido en un complemento importante del canal de ventas tradicional. Con la expansión del negocio de la empresa fuera de la provincia, la promoción de marketing se intensifica, se espera que aumente la cuota de mercado. Además, la empresa Dendrobium candidum, azafrán y otros ingresos de productos mantuvieron una tendencia de crecimiento constante, la investigación de nuevos productos se llevó a cabo de manera ordenada, se espera que enriquezca el cluster de productos y amplíe la influencia de la marca.
La medicina tradicional china tiene un efecto inmunorregulador positivo, y el producto tiene una ventaja rentable. China tiene una gran base de Población y una gran población de edad, por lo que la capacidad potencial del mercado de productos sanitarios es mayor debido al envejecimiento de la población. La investigación muestra que el polvo de esporas de Ganoderma lucidum tiene un efecto inmunorregulador positivo y es útil para mejorar el efecto del tratamiento integral del tumor. Comparamos y analizamos 5 tipos de esporas de Ganoderma lucidum en el mercado. El consumo diario de SKU de la empresa es alto en la industria, pero el precio unitario de los componentes activos de polisacáridos crudos es muy bajo en la industria, lo que muestra una fuerte ventaja en la relación calidad – precio. Teniendo en cuenta que la terminal tiene una promoción de descuento, puede reducir la carga de los consumidores, creemos que la empresa tiene el potencial de crecimiento del rendimiento de esporas de Ganoderma lucidum.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: con el envejecimiento de la población en China, la medicina china homóloga, como el polvo de esporas de Ganoderma lucidum y el Dendrobium candidum, tiene potencial de mercado debido a su efecto inmunomodulador positivo. Los productos de la empresa tienen ventajas técnicas y ventajas de toda la cadena industrial, la relación calidad – precio es prominente. La tasa bruta de beneficio de los productos de la empresa es alta, con el aumento de la promoción de la comercialización, los agentes provinciales y el comercio electrónico y otros nuevos canales de ventas, el crecimiento del Rendimiento tiene potencial. Esperamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 sean de 9,22 / 11,08 / 1.332 millones de yuan, respectivamente, y que los beneficios netos atribuibles a la matriz sean de 2,57 / 3,19 / 384 millones de yuan, respectivamente, y que el PE sea de 29,25 / 23,59 / 19,55x. Damos Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) \ 202
Catalizador del precio de las acciones: los agentes extraprovinciales y el desarrollo del marketing por Internet pueden promover un crecimiento superior al esperado.
Factores de riesgo: riesgo de desastres naturales, riesgo de control de calidad de las materias primas, riesgo de pérdida de semillas, riesgo de rotación de existencias.
