Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) ( Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) )
Punto de vista básico
SGS fue fundado en 1878, después de dos guerras mundiales, tres revoluciones industriales y muchas crisis económicas, se ha convertido en el líder mundial en pruebas integrales. SGS es un estándar de calidad y credibilidad reconocido en todo el mundo, y el nivel de Roe se ha mantenido por encima del 25% en los últimos 15 a ños. Este informe trata de analizar el hecho de que SGS se ha convertido en el elemento central de la tienda centenaria y la inspiración para el crecimiento de Centre Testing International Group Co.Ltd(300012)
¿Cómo puede SGS crecer a través del ciclo y de manera constante hasta ahora? Analizamos el proceso de crecimiento del SGS y concluimos tres elementos básicos: 1) la inspección es la industria de servicios, que se ajusta a las necesidades “cognitivas” de la sociedad y apoya el desarrollo económico de alta calidad, por lo que podemos ver la existencia sostenible en el futuro: la fuerza motriz a largo plazo de la industria proviene de la atención de toda la sociedad a la cuestión de la calidad, la salud, la seguridad y el medio ambiente. SGS Business diversification, Global Leading layout, Business anti – Cycle: SGS Leading / participating in the establishment of Industry Standards, take Global Development Opportunities from 1 to N endogenous extension to complete Business diversification, Globalization, based on Long – term formed Public credibility and Leading qualifications, Business and service network layout to build a strong Leading Advantage, Debido a la demanda relativamente rígida de pruebas y a la expansión continua de nuevos negocios / campos, tiene una fuerte capacidad de gestión anti – ciclo; Optimización de la gobernanza empresarial, gestión Lean para mejorar la eficiencia y reducir los costos: después de la crisis financiera de 1998, SGS optimiza la gobernanza empresarial, lleva a cabo el sistema de gestión profesional y da incentivos suficientes, toma el concepto de rendimiento como la mano, reorganiza la línea de negocio, lleva a cabo la gestión Lean de 6sigma internamente, conduce a la recuperación de los ingresos de la empresa y aumenta la rentabilidad.
¿Hay alguna oportunidad de crecer en una tienda centenaria? A través del estudio de la experiencia histórica de SGS, creemos que Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) \ \ \ \ \ \ \ Se espera que la industria siga creciendo rápidamente y que China measure se beneficie plenamente como líder; El marco de distribución de negocios se ha completado básicamente, la extensión endógena detecta fugas para llenar lagunas y aprovecha las oportunidades de desarrollo de nuevos negocios: Huawei aprovecha las oportunidades de crecimiento del mercado chino, continúa la distribución de múltiples líneas de productos y múltiples puntos de venta desde su creación, ha completado básicamente la distribución de Negocios y ha establecido una red de servicios en todo el país, ha formado una clara ventaja de inicio, la credibilidad pública se ha fortalecido día a día, La consolidación y el desarrollo de nuevos y antiguos negocios y la distribución internacional abren aún más el techo de crecimiento de la empresa, y hay un gran espacio para el crecimiento de SGS estándar; Antes de la transformación estratégica, la implementación de la gestión Lean para lograr un desarrollo de alta calidad: China Testing a través de una variedad de mecanismos de incentivos vinculados a talentos sobresalientes, desde 2018 la transformación estratégica orientada a los beneficios, a través de la gestión Lean para mejorar continuamente la eficiencia operativa, la rentabilidad de la empresa, el valor de la producción per cápita y otras mejoras significativas en la calidad de la gestión.
Sugerencias de inversión: la industria de pruebas de nieve gruesa, la empresa va constantemente lejos, valoramos las oportunidades de crecimiento a largo plazo de la industria y la empresa, la empresa se espera que se base en China, la principal organización internacional de pruebas y certificación competitiva. Esperamos que el beneficio neto de 2022 – 24 sea de 9,31 / 11,44 / 1.408 millones de yuan, correspondiente a pe40 / 32 / 26 veces, la valoración absoluta combinada y la valoración relativa, dada 202340 – 45 veces, correspondiente al valor objetivo de mercado de un año de 458 – 51,5 millones de yuan, correspondiente al precio objetivo de 27,35 – 30,77 yuan por acción, para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la economía sigue bajando; La credibilidad pública se ve afectada por acontecimientos adversos; Aumento de la competencia industrial, etc.
