Symplectric (688325)
La escala del mercado de la industria de gestión de baterías está aumentando rápidamente, y el proceso de localización está aumentando rápidamente, lo que ofrece una oportunidad para el desarrollo de la empresa. La empresa toma el chip de gestión de baterías como el núcleo, los productos incluyen el chip de Seguridad de baterías, el chip de medición de baterías y el chip de gestión de carga. Basándose en muchas tecnologías básicas, como el análisis de características de la batería, la tecnología de extracción y modelado, el algoritmo de medición de la batería de alta precisión y la tecnología de implementación, se han desarrollado varios productos de alto rendimiento y alto valor añadido, que se han utilizado ampliamente en computadoras portátiles y tabletas, equipos portátiles inteligentes, herramientas eléctricas, productos de carga, vehículos eléctricos ligeros, electrodomésticos inalámbricos, teléfonos inteligentes, vehículos aéreos no tripulados y otros productos terminales de marcas famosas. La tasa de localización de la industria en la que se encuentra la empresa es baja, en el contexto de la prosperidad continua de las aplicaciones aguas abajo y las frecuentes fricciones comerciales internacionales, se prevé que la escala del mercado nacional de chips bmic aumente rápidamente.
Concéntrate en el campo de los chips de gestión de baterías para lograr una gama completa de productos, innovación continua para romper las barreras de patentes de los fabricantes internacionales. La empresa es una de las pocas empresas de todo tipo en el campo de los chips de gestión de baterías en China, con alta precisión de medición, bajo consumo de energía y alta fiabilidad. De acuerdo con el anuncio de la empresa, se utiliza ampliamente en Stanley Agriculture Group Co.Ltd(002588) \ El chip de medición de baterías se basa en el algoritmo de carga de baterías “fastcali” desarrollado por la empresa, que puede alcanzar el nivel avanzado de la industria en la precisión del índice básico. Otros chips, como la gestión de carga, adoptan el proceso BCD de alta gama, y los productos satisfacen las necesidades de diferentes campos de aplicación con bajo consumo de energía, bajo ruido, bajo desplazamiento y alta precisión.
Ampliar continuamente el campo de aplicación y dar un nuevo impulso al desarrollo de la empresa. Según las estadísticas de inteligencia de Mordor, se prevé que el mercado mundial de chips de gestión de baterías crezca a 9.300 millones de dólares en 2024. Los productos de la empresa se utilizan principalmente en el campo de la electrónica de consumo y el control industrial, el campo de las comunicaciones ha entrado en una pequeña cantidad, algunos productos de chips de gestión de baterías en el mercado terminal tienen una posición de mercado relativamente fuerte. Sobre la base de los datos públicos, como el folleto de la empresa y la estimación del calibre del chip de Seguridad de la batería, la cuota de mercado de los vehículos eléctricos ligeros de la empresa en China es del 17,87% – 35,74%; Según Allied Market Research, se prevé que el mercado mundial de herramientas eléctricas inalámbricas alcance los 27.700 millones de dólares en 2027 y que el CAGR supere el 10% en 2020 – 2027. Con el fin de ampliar aún más el campo de aplicación, el diseño de la electrónica de consumo, la gestión industrial de baterías y la gestión de energía chip R & D y proyectos de industrialización, nuevos proyectos de gestión de baterías chip R & D. El chip de Seguridad de la batería utilizado en el teléfono móvil ha entrado en la fase de producción de prueba, y se espera que haya un mayor espacio para mejorar la categoría y la cuota de mercado en el futuro. En el sector del automóvil, la empresa está realizando reservas técnicas. El rápido desarrollo de la tecnología en las esferas de las comunicaciones descendentes, la electrónica de consumo, la industria, los nuevos vehículos energéticos y el almacenamiento de energía ha promovido el crecimiento continuo del mercado mundial de chips de gestión de baterías.
Muchos factores favorecen el desarrollo de la industria nacional de BMS, se espera que la empresa entre en la vía rápida del desarrollo. En primer lugar, este campo ha sido monopolizado por las empresas europeas y estadounidenses durante mucho tiempo, pero con la constante inversión en I + D y la práctica de aplicación de las empresas chinas en el campo BMS, el rendimiento de los productos en el campo de la electrónica de consumo no es inferior al de las grandes fábricas europeas y estadounidenses. En segundo lugar, China tiene la ventaja de la cadena de la industria de terminales de productos electrónicos y baterías, y tiene una fuerte voz en el desarrollo de la marca independiente BMS. Además, la fuerte demanda de la industria china de electrónica de consumo y la industria automotriz de nueva energía se ha convertido en una fuerza motriz importante para el desarrollo de la industria mundial de baterías de litio, y la fábrica nacional de paquetes de baterías también ha ocupado una posición importante en el mercado mundial. En tercer lugar, la política de apoyo activo, el proceso de sustitución nacional acelerado, los chips BMS de China a largo plazo dependen de las importaciones, en particular los chips AFE, mcu, aislamiento, etc. en los últimos años, el Estado ha promulgado muchas políticas para apoyar el desarrollo de la industria de chips relacionados con la Gestión electrónica y de baterías de automóviles, la industria de chips independientes se espera que aumente aún más. Creemos que el equipo directivo superior básico de la empresa tiene la experiencia de R & D de las grandes fábricas europeas y estadounidenses, se centra en la pista de chips de gestión de baterías, tiene una profunda comprensión de los productos, la tecnología y el mercado, y se beneficia de la aceleración del proceso de sustitución nacional, la alta demanda de aguas abajo, y se espera que la investigación y el desarrollo tecnológicos, la iteración de nuevos productos, la velocidad de desarrollo del mercado de la empresa se aceleren, el rendimiento se espera que siga cumpliendo.
Sugerencias de inversión: Estimamos que los ingresos de 2022 a 2024 serán de 404 millones de yuan, 626 millones de yuan y 1.051 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz será de 98 millones de yuan, 169 millones de yuan y 295 millones de yuan, respectivamente.
Consejos de riesgo: el progreso de la investigación y el desarrollo de nuevos productos no es tan bueno como se esperaba, la competencia en el mercado aumenta el riesgo, el proceso de sustitución de la localización no es tan bueno como se esperaba.
