Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) ( Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) )
Bajo la situación epidémica, la innovación y el cambio, el desarrollo diversificado y la búsqueda pragmática de la verdad: la empresa se basa en la “combinación de productos, mercado diversificado, sistema de servicios” ventajas, dar pleno juego a la competitividad básica y el negocio de ventajas. Bajo la incertidumbre de la situación epidémica, la empresa fortalece la innovación de la cartera de productos, aprovecha la oportunidad para impulsar el mercado incremental a través de la innovación de la investigación y el desarrollo de productos y la planificación de actividades, aprovechando productos de alta calidad como Bamboo Valley, Yu Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) Zhuxi Valley es el mayor proyecto hotelero de inversión de la empresa, posicionamiento de lujo, desde la puesta en marcha en noviembre de 2020, el mercado ha reflejado positivamente, la tasa de ocupación del primer festival de primavera alcanzó el 100%, después de la epidemia condujo a un alto aumento de la elasticidad de los ingresos.
Bajo la presión a corto plazo de los resultados repetidos de la epidemia, se espera que la situación de la reparación a largo plazo: 21 años por la epidemia local repetidamente afectada, los ingresos de la empresa todavía se restablecieron al 83% en 2019 antes de la epidemia, con un fuerte potencial de reparación. Se espera que la epidemia de 22h2 se recupere gradualmente, afectada por el consumo de represalias después de la epidemia, el segundo semestre dará la bienvenida a un mayor crecimiento del flujo de pasajeros. La tasa de recuperación de los ingresos de las dos principales empresas de la zona escénica y el hotel es obvia, y muchos proyectos hoteleros con diferentes posiciones se ponen en funcionamiento uno tras otro para apoyar la plena recuperación de la elasticidad después de la epidemia.
En marzo de 2022, la empresa anunció una empresa conjunta de 100 millones de yuan con Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) \ \ \ 35
Sugerencias de inversión: en el nivel de flujo de clientes, esperamos que la empresa se recupere al 53% del nivel de 2019 en 2022 y al 94% del nivel de 2019 en 2023; A nivel de negocio hotelero, la producción de Zhuxi Valley se convertirá en un nuevo punto de crecimiento en el futuro, la tasa de ocupación tendrá un mayor espacio para mejorar, la placa hotelera se espera que se convierta en un aumento más importante de los ingresos de la empresa.
Esperamos que la rentabilidad de seguimiento de la empresa aumente considerablemente, se prevé que los ingresos de 2022 – 2024 alcancen los 4,23 / 6,25 / 677 millones de yuan, respectivamente, lo que representa un aumento de los ingresos de 0,94% / 47,95% / 8,37%. Se prevé que el beneficio de la matriz sea de 0,55 / 1,37 / 150 millones de yuan, un aumento del 5,8% / 149,1% / 9,49% año tras año, lo que corresponde a 0,30 / 0,74 / 0,81 Yuan / acción. Se espera que el PE correspondiente a 2022 – 2024 sea 88,40, 35,56, 32,47, dando una calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la situación epidémica a gran escala y la repetición del riesgo macroscópico sistémico, el riesgo de reducción de precios, la demanda de consumo de la cultura y la Brigada es insuficiente, la reanudación de los proyectos existentes es inferior a las expectativas, la construcción de nuevos proyectos y el proceso de apertura es inferior a las expectativas, etc.
