Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) ( Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) )
Puntos de inversión
Zona turística privada de ocio de alta calidad, Plataforma de inversión de capital nacional para el desarrollo de la empresa a ñadir fuerza motriz
La empresa se basa en el delta del río Yangtze, un destino privado de ocio, situado en la ciudad de Liyang, Provincia de Jiangsu. Alrededor del parque paisajístico y el mar de bambú de Nanshan, la empresa ha construido tres lugares escénicos de nivel 5a, a saber, el jardín paisajístico, el mar de bambú de Nanshan y el manantial de agua real. Al mismo tiempo, la empresa posee el parque temático mundial del agua, la Agencia de viajes nacional Top 100, la empresa comercial y nueve hoteles de vacaciones. Antes de la epidemia, el crecimiento de los ingresos de la empresa es estable, el control de costos es adecuado, la rentabilidad está en la parte superior de la industria. Los ingresos de 21h1 aumentaron un 3% en comparación con 19h1 y la resiliencia a la recuperación ocupó el primer lugar en la industria. La estabilidad de la dirección de la empresa, la concentración de la estructura de propiedad, la Plataforma de capital nacional dos veces para aumentar la confianza en el desarrollo de la empresa.
En la era post – epidémica, el producto compuesto tiene más potencial.
En la era post – epidémica, la demanda de viajes de los turistas sigue siendo resistente, los hábitos de viaje reflejan las características de “corto, frecuente, rápido”, 48 horas de viaje alrededor de la oportunidad. Creemos que los lugares escénicos ubicados en el área metropolitana central se beneficiarán en gran medida de la recuperación de la situación epidémica debido a los altos ingresos de los clientes de radiación y el transporte conveniente. Con la promoción de la experiencia turística y la profundidad de la demanda de los turistas, creemos que los productos diversificados tienen más potencial.
Fuerte capacidad de fabricación y operación de productos, un destino de ventanilla única
La ciudad de Liyang, la Sede de la empresa, es conveniente para el transporte, las principales ciudades del delta del río Yangtze en coche en menos de 3 horas, se espera que la era post – epidémica para llevar a cabo las necesidades de ocio y vacaciones. La empresa tiene una rica matriz de productos. Desde cero, la empresa ha construido la zona escénica de Nanshan, con el paisaje y la orientación del parque paisajístico tienen diferencias, la brecha de ingresos entre la zona escénica de Nanshan y el parque paisajístico se ha reducido gradualmente, la tasa bruta de interés supera la zona escénica de Nanshan, la capacidad de construir y operar la zona escénica ha sido verificada. En marzo de 2002 se publicó el anuncio y los activos nacionales para crear conjuntamente el proyecto Animal Kingdom, el ciclo de construcción de unos cinco años, seguir enriqueciendo el mapa de destino de la empresa. En ese momento, cada una de las tres regiones tiene sus propias características y ejercerá una mayor fuerza resultante para formar un efecto de destino más fuerte.
A corto plazo, el nuevo hotel pone en funcionamiento para liberar la flexibilidad del rendimiento, y a largo plazo para ver el proyecto de expansión de la empresa en diferentes lugares
Desde 2020, la compañía se encuentra con shierlan Hotel, zhuxigu Hotel, Yu Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) \ El número de habitaciones de hotel en 2021 aumentó un 46% en comparación con 2019, y los ingresos hoteleros aumentaron un 29% en comparación con 2019. Con el aumento gradual de la ocupación y la puesta en marcha de nuevos proyectos, el negocio hotelero se convertirá en un polo de crecimiento importante para la empresa. La estrategia de expansión de la empresa en diferentes lugares es clara, siempre se adhiere a la estrategia de “consolidar la base, cultivar profundamente el delta del río Yangtze, centrarse en la aglomeración urbana y el desarrollo profesional”, se adhiere a la idea de “almacenar una generación, iniciar una generación, construir una generación”, Se espera que la expansión en diferentes lugares caiga continuamente.
Previsión y valoración de los beneficios
La extensión endógena de la empresa, la Plataforma de capital estatal 19,98 yuan en acciones, el precio actual de las acciones tiene un cierto margen de Seguridad. Esperamos que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 sean 410 millones, 650 millones y 750 millones, respectivamente, con un crecimiento interanual de – 2,4%, 57,9% y 16,3%; El beneficio neto del retorno a la madre fue de 50,3 millones de yuan, 170 millones de yuan y 210 millones de yuan, respectivamente, con un aumento interanual de – 2,3%, 236,9% y 25,8%. El precio actual de las acciones corresponde a 97,29 y 23 veces el PE, respectivamente. Le damos a 202430 veces PE, descuento a 22 años correspondiente precio objetivo 30 Yuan, cobertura por primera vez, dar la calificación de “Aumento”.
Consejos de riesgo: la recuperación de la epidemia no es tan esperada, la expansión de nuevos proyectos no es tan esperada
