Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) ( Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) )
Escalador continuo en el campo del Centro de datos, Sala de computación rápida expansión de alto rendimiento
Continuar profundizando en los servicios de datos y la computación en nube. La empresa ha estado cultivando profundamente en el campo de los servicios básicos de datos y la computación en nube durante casi 20 años. Es el proveedor de centros de datos de Alibaba, manos rápidas y otras empresas. De 2019 a 2021, la empresa obtiene clientes pesados como Ali, manos rápidas y Baidu sucesivamente, y también es el Centro de licencias de servicios regionales de Tencent Cloud. El tamaño de los centros de datos sigue creciendo y se espera que el rendimiento aumente rápidamente. En 2021, el crecimiento de los ingresos de la empresa se aceleró y los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 1.205 millones de yuan, un aumento del 43,35% con respecto al a ño anterior, mientras que el beneficio neto se redujo en un 7,67% con respecto al año anterior debido a las fluctuaciones de las pérdidas y ganancias no periódicas. Los activos fijos de la empresa y los proyectos en construcción siguen creciendo, se espera que la futura Sala de máquinas siga funcionando, el crecimiento a largo plazo de la confianza.
En segundo lugar, el Código de políticas contribuye al desarrollo de la industria, la economía digital promueve el crecimiento del flujo de la demanda de IDC
La fuerza motriz de la política es fuerte, la industria se desarrolla rápida y ordenadamente. En los últimos a ños, China ha promulgado una serie de políticas para promover el desarrollo de la industria de centros de datos, mientras que el lanzamiento de “East number West computing” para la tasa de estantería, los indicadores de eficiencia energética hacen requisitos normativos para ayudar al desarrollo ordenado de la industria, pero también ponen de relieve La escasez de recursos de Gabinete en las zonas de primera línea.
La economía digital sigue desarrollándose y la demanda descendente es fuerte. China promueve la construcción de la economía digital, que ha aumentado al 38,6% del PIB en 2020. Con la construcción de la economía digital, el desarrollo de la red 5g / Gigabit / Internet de las cosas / Cloud Computing mejorará el flujo de datos e impulsará la demanda de almacenamiento de datos aguas abajo.
En tercer lugar, los principales clientes escoltan, captan los recursos básicos para ampliar continuamente el diseño, la nueva energía abre el espacio de crecimiento
La empresa vincula recursos de clientes de alta calidad. Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) \ en 2019, 2020 y 202 El contrato de Ali es de unos 500 millones de dólares en cinco años y se renueva automáticamente a ocho años después de su expiración. Baidu tiene un contrato de 6 a ños de 950 millones de yuan. Vincula a los clientes clave para proporcionar un fuerte apoyo al desarrollo.
Mantener los activos básicos del Centro de datos en la mano, seguir expandiendo el poder de crecimiento fuerte. La empresa en la región de Beijing, Tianjin y Hebei, la región del delta del río Yangtze, Guangdong, Hong Kong, Macao, la región de la Bahía y otras áreas básicas con escasos activos de Sala de máquinas, hasta 2021, la empresa tiene un total de unos 19.900 gabinetes, con la ventaja de la primera oficina de liberación. Al mismo tiempo, la empresa está construyendo / planificando proyectos a gran escala (más de 50.000), la fuerza motriz del crecimiento futuro es fuerte.
Ampliar las fronteras de los productos y promover el despegue de nuevas fuentes de energía. Aofei New Energy Generation PV Business, the Sub – firm has been more than 30 contracted development projects, the contracted Overall installed Capacity scale of nearly 100 MW, the future is expected to be Rapid expansion. También ayudará a la empresa a crear un centro de datos de carbono cero, mejorar la experiencia del cliente y la viscosidad.
Previsión y valoración de los beneficios
La empresa es una de las principales empresas del Centro de datos, se espera que se beneficie plenamente del desarrollo de la economía digital y el aumento de la demanda de centros de datos. Se espera que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 1,91, 2,68 y 405 millones de yuan, respectivamente, lo que corresponde a 35, 25 y 16 veces el PE. La empresa comparable EV / Ebitda promedió 19 X, dando a la empresa una valoración de 20 veces EV / Ebitda en 2022, correspondiente al precio objetivo de 23,44 Yuan, cubriendo por primera vez la calificación de “aumento de acciones”.
Consejos de riesgo: el progreso de la construcción del Centro de datos puede ser menor de lo esperado, la tasa de aumento del Centro de datos puede ser menor de lo esperado, el progreso de la promoción de la política de aterrizaje es menor de lo esperado, el riesgo de que la competencia de la industria se intensifique, la Selección de empresas comparables que cotizan en bolsa en diferentes bolsas, el riesgo de que el sistema de valoración tenga algunas diferencias, etc.
