Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) ( Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) )
Lógica de la inversión
China Industrial Leader, multi – Loop share leader. La empresa es el líder de la industria china en productos, acciones, tecnología, plataforma, gestión y otras ventajas destacadas en la cobertura de Negocios de automatización General, soporte eléctrico de ascensores, vehículos de nueva energía, industria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) De acuerdo con el anuncio de la empresa, Servo China no. 1 en 2021, inverter China no. 3, scara Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Domestic Investment
Automatización General: la demanda de control industrial se está calentando pronto, el proceso de localización optimista de 22 años superó las expectativas. Bajo la situación epidémica, la resistencia de la demanda de control industrial de q1 es prominente, con un aumento del 8%, la nueva energía y así sucesivamente aguas abajo para mantener un alto grado de paisaje. Con la recuperación de la situación epidémica y el aterrizaje de la política de crecimiento constante, se espera que la demanda de control industrial alcance el nivel más bajo, se prevé que la demanda anual aumente constantemente, y que la mejora de la industria manufacturera de doble carbono impulse la aceleración de la demanda del 14º plan quinquenal. Bajo la perturbación del medio ambiente, la respuesta de la empresa es más rápida, la entrega es fiable, la capacidad de servicio es más fuerte, impulsará el proceso de localización de productos básicos y aguas abajo para acelerar, el orden de control industrial se espera que siga superando las expectativas.
New Energy Vehicle: New Point reserve Rich, the Future continues to increase High. Bajo la tendencia de la electrificación, la demanda de accionamiento eléctrico y sistema de energía sigue aumentando, la empresa es el líder de la oferta de terceros, la cuota de control eléctrico en 2021 en los tres primeros de China (fuente de datos: ne Times), el sistema de accionamiento eléctrico se descarga rápidamente, el negocio de automóviles de pasajeros continúa cosechando, el proyecto de punto fijo de la empresa de automóviles de primera línea y la nueva producción siguen aterrizando, el negocio futuro se espera que mantenga una alta tasa de crecimiento del 50%.
22q1 los ingresos aumentaron, se espera que la rentabilidad de Q2 aumente. Los ingresos de 2022q1 y los beneficios netos de la empresa matriz aumentaron un 40% y un 11%, respectivamente, y los pedidos y los ingresos mantuvieron una alta tasa de crecimiento, de los cuales los ingresos de los nuevos vehículos energéticos, la industria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) y la automatización general aumentaron un 167% y un 54% y un 28%, respectivamente. Los cambios en la estructura empresarial, la presión ascendente, el aumento de la inversión y otros ajustes en la rentabilidad, teniendo en cuenta que la empresa ha aumentado los precios de los productos en abril, el efecto de optimización de costos superpuestos, se espera que el margen bruto de Q2 se recupere.
En julio de 2020, la empresa recaudará 2.100 millones de dólares adicionales para adquirir el 49% de las acciones de control de Huichuan, la expansión de la capacidad y la construcción de plantas químicas inteligentes, la investigación y el desarrollo de plataformas de software industrial, la construcción digital, etc. en julio de 2021, las acciones no públicas Se cotizaron en bolsa, y el proyecto de oferta pública fortalecerá aún más la rentabilidad y la capacidad de entrega de la empresa, acelerará la expansión de la capacidad, optimizará la eficiencia, mejorará la fuerza del software, etc. la posición de liderazgo se fortalecerá continuamente.
Propuestas de inversión
Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 41,54 / 54,29 / 6.862 millones de yuan, EPS es de 1,58 / 2,06 / 2,60 Yuan, respectivamente, y el precio de cierre de pe el 26 de mayo de 2022 es de 37,5 / 28,7 / 22,7 veces. Referencia a la valoración comparable de la empresa, teniendo en cuenta la estructura descendente y el crecimiento, dar a la empresa 202250 veces la valoración, el precio objetivo 78,78 Yuan, la primera cobertura, dar la calificación de “comprar”.
Riesgo
La inversión en la industria manufacturera es inferior a las expectativas, la competencia se intensifica, el precio de las materias primas aumenta, el Fondo de comercio se deteriora y otros riesgos.
