Col Digital Publishing Group Co.Ltd(300364) ( Col Digital Publishing Group Co.Ltd(300364) )
Principales puntos de vista
Más de 20 años en el campo de la lectura digital, creando foso con contenido original de alta calidad
Como proveedor líder de derechos digitales en China, Col Digital Publishing Group Co.Ltd(300364) \
Conducción de doble núcleo en el país y en el extranjero
La empresa tiene dos negocios principales: el negocio cultural y el negocio educativo. El negocio cultural es el pilar alcalino medio de los ingresos de la empresa, y la proporción de ingresos en 2021 es del 95,7%. El negocio de la cultura incluye principalmente tres subdivisiones: 1) el negocio de la lectura digital: la empresa tiene toda la categoría + Plataforma de contenido multi – vertical, tiene una gran cantidad de recursos de contenido de alta calidad; IP derivative Business: with Literary IP as the core, extending the IP Industry Chain down, including audio, Short Play, Animation, Film and Television, Realizing the full Life Cycle Management of Literary IP: 3) overseas business: overseas business Performance, 2021 achieved Income 600 million Yuan, Accounting for the main Business Income ratio of more than 50%, has become an important present Taurus Business.
“Literature IP mine” + Technology Empowerment
La empresa se esfuerza por construir el universo de la palabra yuan en la industria cultural desde cuatro puntos de vista: 1) nuevo contenido: publicar “Concurso Mundial de ensayos del universo yuan chino”, crear un nuevo contenido en el contexto del universo Yuan: 2) nueva forma: centrarse en la exploración del hombre virtual, la Colección digital, el universo Yuan tres formas: 3) nueva tecnología: la cooperación entre la industria, la Universidad y la investigación, prestar atención al desarrollo de la tecnología relacionada con el universo yuan; Nueva Economía: abrir un nuevo modo de protección de los derechos de autor basado en la cadena de bloques.
Propuestas de inversión
Esperamos que el beneficio neto de la empresa de 22 a 24 años sea de 151 millones de yuan / 194 millones de yuan / 229 millones de yuan, EPS es de 0,20 / 0,26 / 0,31 Yuan, dando a la empresa 22 años 1,2 veces Peg, correspondiente al valor razonable de mercado de 9.200 millones de yuan, el precio razonable de las acciones 12,5 Yuan, cubriendo por primera vez y dando la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Riesgo de ajuste de las políticas reguladoras de la industria: riesgo de que las empresas extranjeras y la investigación y el desarrollo relacionados con el universo no se ajusten a las expectativas
