Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) ( Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) )
Las escenas de consumo de pepinillos en salsa se extienden, lo que es prometedor
China tiene una larga historia de consumo de pepinillos con una rica variedad y una escala de casi 10.000 millones de dólares de los EE.UU., pero el consumo per cápita y la cantidad de consumo siguen siendo bajos. Por un lado, el crecimiento se beneficia de la escena de consumo que se extiende desde la comida hasta la cocina, la sopa y los alimentos de ocio, por otro lado, el aumento de la demanda de alimentos y bebidas proporciona un aumento para el crecimiento de la industria. El patrón de la industria de pepinillos está relativamente disperso, y Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) es la única empresa que cotiza en Desde el punto de vista de la clasificación de los tubérculos de mostaza, la escala de la industria sigue aumentando constantemente, CR3 alcanza el 50%, la tasa de ocupación de la ciudad de Wujiang supera el 30%, estableciendo una fuerte ventaja competitiva.
Beneficios a corto y mediano plazo en términos de costos y aumentos de precios, con una alta certeza de rendimiento a 22 a ños
La empresa se encuentra en el distrito de Fuling de la ciudad de Chongqing, el principal lugar de producción de la cabeza de la cocina Verde, ha formado la capacidad de producción, el canal, la marca y otras barreras competitivas en el campo del embalaje de mostaza, es una rara industria con una fuerte dotación de recursos de la empresa.
A corto y mediano plazo, la empresa se enfrentará a 22 años de reducción de costos + aumento de precios + reducción de costos triple resonancia periódica, alta certeza de rendimiento. Costo final, 22 años de disminución del precio de la cabeza de la empresa más del 30%, el precio de compra de 1.250 Yuan / tonelada a 800 Yuan / tonelada; En el lado de los precios, la empresa aumentó los precios de los productos básicos entre un 3% y un 19% en el segundo semestre del año pasado, lo que promovió un aumento general de los precios. En el lado de los costos, los costos de publicidad de la marca de 22 años de la empresa siguen el principio de “vivir según los costos”, la tasa de costos se espera que disminuya ligeramente. En general, el rendimiento de 22 años de la empresa es más seguro, se espera que los ingresos, los beneficios logren un crecimiento considerable.
A largo plazo, la expansión de las categorías y el hundimiento de los canales, cavando el espacio de la industria de pepinillos
A largo plazo, la empresa todavía tiene un gran canal de hundimiento y categoría de expansión del espacio. La empresa promueve el modo de Alianza de distribuidores tridimensionales en el extremo del Canal, toma la iniciativa en la distribución de los mercados de las ciudades y regiones de baja línea, promueve continuamente el mercado provincial y a nivel de prefectura, amplía aún más el mercado a nivel de condado y por debajo de él, el consumo per cápita de las regiones clave de la empresa aumenta obviamente, con el aumento de las regiones cubiertas, la cobertura del canal y el nivel de hundimiento mejorarán aún más, proporcionando la base para la expansión del rendimiento de la empresa. La empresa promueve la altura estratégica de la disposición de varias categorías, la disposición anterior ha sido relativamente completa, se espera que las categorías de rábano y kimchi sigan rompiendo, ampliando los límites de las categorías, mejorando el potencial de rendimiento.
Previsión de beneficios
Esperamos que los ingresos de 22 a 24 años de la empresa sean de 29,1 / 32,7 / 36,3 millones de yuan, respectivamente, con un crecimiento correspondiente de + 15,4% / + 12,4% / + 11,2% y un beneficio neto de 10,3 / 11,7 / 1.350 millones de yuan, respectivamente, en comparación con el mismo período del a ño anterior + 38,9% / + 13,2% / + 15,4%; EPS fue de 1,16 / 1,31 / 1,52 Yuan, y el precio de cierre de 33,35 Yuan el 26 de mayo de 2022 fue de 29 / 25 / 22 veces. Cobertura inicial, dando una calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El aumento de los precios de las materias primas, la expansión de los canales por debajo de las expectativas, la seguridad alimentaria.
