Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) ( Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) )
Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) El rey de los teléfonos móviles en África sigue expandiéndose en los mercados emergentes. La empresa cultiva profundamente el mercado de teléfonos móviles en África, la cuota de mercado ocupa el primer lugar constantemente en África, y continúa desarrollándose hacia el mercado emergente, el efecto es notable, en 2021 en Pakistán, Bangladesh, India, la cuota de mercado de los envíos de smartphones alcanzó el 40% / 20,1% / 7,1%, respectivamente, el negocio de teléfonos móviles de la empresa replica la experiencia exitosa de África, en los mercados emergentes mundiales se expande sin problemas. Además, en el negocio de Internet y software, la empresa diversifica el diseño y entra en la industria de Internet y software con visión de futuro, la cuota de instalación de aplicaciones y el número de usuarios activos mensuales aumentan significativamente.
Servicios de Internet Móvil: la pre – instalación de teléfonos móviles y la localización en un doble sentido, la cuota sigue aumentando. Aprovechando la alta cuota de mercado de las ventas de teléfonos móviles en los mercados emergentes de África y en el extranjero, aprovechando la preinstalación a gran escala de teléfonos móviles, las operaciones locales y la cooperación estratégica con muchas empresas de Internet líderes en China, como NetEase y Tencent, la empresa desarrolla e incuba activamente productos de internet móvil. A finales de 2021, más de 10 millones de usuarios activos mensuales de productos de aplicación desarrollados independientemente y en cooperación. La empresa lanzó el software de música de streaming boomplay en 2015, la Plataforma de vídeo vskit en 2018 y la aplicación de pago en línea palmay en 2019, que han obtenido el reconocimiento del mercado. De acuerdo con la 12ª edición del informe de rendimiento integrado de la Plataforma de publicidad, publicada por appsflayer en marzo de 2021, La cuota de instalación de la aplicación global de la empresa aumentó un 240% en comparación con la 11ª edición del informe en octubre de 2021. La tasa de crecimiento de la cuota de instalación de aplicaciones ocupa el tercer lugar en la lista de crecimiento mundial. En la lista de crecimiento regional, África ocupó el primer lugar, la India y el Asia sudoriental el cuarto lugar y el Oriente Medio el séptimo lugar.
Boomplay: es el software de música de streaming de audio lanzado para el mercado africano, que se ha convertido en la Plataforma de música de streaming más grande de África. Después de que boomplay fue lanzado como una aplicación independiente y operado independientemente en marzo de 2015, se unió a NetEase en cooperación con la rica experiencia de streaming media. En dos a ños, boomplay ha logrado una cooperación de derechos de autor con tres grandes compañías discográficas de todo el mundo: Universal Music, Warner Music y Sony Music, con más de 60 millones de pistas en la actualidad. Hay más de 6,8 millones de artistas cooperativos y unos 68 millones de usuarios activos al mes.
Vskit: la empresa conjunta de transmisión de voz y NetEase – trans – Internet lanzó la Plataforma de vídeo corto vskit en 2018, la empresa utilizó la estrategia de localización extremadamente alta para entrar rápidamente en el mercado, por ejemplo, la empresa cooperó con el motor volcánico en junio de 2020, basado en la capacidad de CV (visión por ordenador) del motor volcánico, para los usuarios africanos personalizados “belleza negra exclusiva”, “maquillaje personalizado africano”, “efectos especiales locales africanos” para maximizar las necesidades de los clientes. El número de usuarios de la empresa está creciendo rápidamente, según el informe ecológico de los creadores 2021 publicado por la Agencia de Noticias Xinhua y vskit, el número de usuarios de la empresa ha aumentado considerablemente de 12 millones en junio de 2019 a 30 millones en 2021, y 10 millones de nuevos creadores en 21 años. Los creadores Se encuentran en más de 40 países de África, con una producción de contenido que aumenta en un 500%, ocupando el primer lugar en el ranking de descargas de aplicaciones de entretenimiento de la tienda de aplicaciones de Google en Nigeria. Es el mayor producto social de entretenimiento de vídeo corto en el África subsahariana.
Palm Day: en 2019, la compañía y NetEase crearon la aplicación de comercio en línea Palm day. En junio de 2021, Palm way tenía millones de usuarios registrados de comercio, con más de mil millones de dólares al mes. Desde principios de 2021, palmpay ha sido la primera descarga de aplicaciones financieras de Google Play en Nigeria, con más de 100 millones de unidades instaladas y la mayor aplicación de pago móvil instalada en África.
Servicio de telefonía móvil: la cuota de mercado se sitúa constantemente en la vanguardia del mundo, la expansión de la ventaja competitiva de África y la expansión activa del mercado exterior africano. En 2021, los envíos totales de teléfonos móviles de la empresa ascendieron a unos 197 millones de unidades, el negocio de teléfonos móviles aumentó un 28,72% a 46.194 millones de yuan, y los ingresos de los teléfonos inteligentes y los teléfonos funcionales ascendieron a 39.298 millones de yuan / 6.895 millones de yuan, respectivamente. Según las estadísticas de IDC, la cuota de mercado de la empresa en el mercado mundial de teléfonos móviles en 2021 fue del 12,4%, ocupando el tercer lugar entre los fabricantes mundiales de marcas de teléfonos móviles, entre los cuales la cuota de mercado de smartphones en el mercado mundial de smartphones fue del 6,1%, ocupando el sexto lugar. En 2021, la cuota de mercado de la empresa en África superó el 40% y África ocupó el primer lugar. En 2021, la empresa amplió activamente el mercado exterior africano, en el mercado del Asia meridional, la cuota de mercado de la máquina inteligente paquistaní superó el 40%, ocupó el primer lugar; Bangladesh ocupa el segundo lugar en el mercado de máquinas inteligentes, con una cuota de mercado del 20,1%. La India ocupa el sexto lugar con una cuota de mercado del 7,1%. Las ventas de smartphones / funcionalidades de 22q1 fueron de 16,5 millones de unidades / 11 millones de unidades, respectivamente, y los ingresos del negocio de teléfonos móviles fueron de unos 10.200 millones de yuan, una disminución del 4% con respecto al a ño anterior, principalmente debido a problemas como la situación política que provocaron una breve debilidad de La demanda en el mercado africano.
Se espera que un dólar más fuerte impulse el rendimiento de la empresa y ofrezca un mayor margen de ajuste para la fijación de precios. Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) \ \ \ El beneficio total de la empresa aumentará un 1,31% / 6,55% / 13,10% en el caso de que la exposición de divisas a 2.183 millones de yuan aumente un 1% / 5% / 10% respectivamente. El dólar ha aumentado de 6,31 el 1 de marzo de 2022 a 6,65 el 23 de mayo de 2022, un aumento del 5,37%. Después de la reunión de la Fed celebrada el 17 de marzo de 2022, la Fed decidió aumentar los tipos de interés en 25 puntos básicos, y luego aumentó los tipos de interés en otros 50 puntos básicos a 0,75% – 1% el 4 de mayo. Las perspectivas de inflación siguen deteriorándose, y la mayoría de los funcionarios de la Fed esperan un aumento adicional de los tipos de interés en los próximos meses, junto con un aumento de la aversión al riesgo después de la guerra ruso – ucraniana, que impulsará al dólar. Zhang Ming, Director Adjunto del Instituto de Finanzas de la Academia China de ciencias sociales, dijo a China Newsweek el 20 de mayo que el tipo de cambio del renminbi frente al dólar estadounidense todavía se enfrenta a la presión de devaluación a corto plazo, y que el tipo de cambio del renminbi frente al dólar estadounidense podría estar en el rango de 6,7 a 7,0 en el futuro. Se espera que la fortaleza del dólar impulse el rendimiento de la empresa, y dado que la empresa ajusta los precios sobre la base del tipo de cambio y la tasa bruta objetivo, la fortaleza del dólar da a la empresa un mayor margen de ajuste.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: el negocio os de la empresa se expandió rápidamente, el negocio de teléfonos móviles tradicionales consolidó las ventajas del mercado africano y se filtró rápidamente a otros mercados emergentes. Mantenemos un beneficio neto de 4.809 millones de yuan, 5.937 millones de yuan y 6.819 millones de yuan en 22 – 24 a ños, que corresponde a pe 14x / 11x / 10x, manteniendo la calificación de “comprar”. Consejos de riesgo: riesgo de operación en el extranjero, riesgo de fluctuación de los tipos de cambio, riesgo adverso de desarrollo de nuevos mercados.
Previsión y valoración de los beneficios de la empresa
