Naura Technology Group Co.Ltd(002371) ( Naura Technology Group Co.Ltd(002371) )
Los ingresos de explotación de la empresa en 21 años ascendieron a 9.683 millones de yuan, un aumento del 60% con respecto al año anterior; El beneficio neto fue de 1.077 millones de yuan, un 101% más que el mismo período del año anterior; Deducción no 807 millones de yuan, un aumento interanual del 30,9%. Al mismo tiempo, 22q1 logró ingresos de 2.136 millones de yuan, un aumento del 50% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto fue de 206 millones de yuan, un aumento del 183% año tras año; Deducción no 155 millones de yuan, un aumento interanual del 38,2%. El fuerte crecimiento de los resultados se encuentra en los límites máximos de las directrices anteriores.
Puntos clave para apoyar la calificación
“Equipo + componentes” doble negocio impulsado por el rápido crecimiento de los ingresos. De los ingresos de 9.683 millones de yuan de la empresa en 21 años, el negocio de equipos de proceso electrónico y componentes electrónicos representa alrededor del 82,1% y el 17,7%, respectivamente, con un aumento anual de alrededor del 63% y el 47%, respectivamente. Ambos negocios han logrado un rápido crecimiento, principalmente se benefician de la fuerte demanda de equipos y componentes de la industria de semiconductores. Las obligaciones contractuales a finales del 22q1 se mantuvieron en un nivel relativamente alto de 5.000 millones de yuan a principios de a ño, lo que garantizaría un aterrizaje más rápido de los ingresos de los pedidos y una fuerte fuerza impulsora del crecimiento después de la ampliación de la base de industrialización de los equipos semiconductores.
El equipo microelectrónico de la empresa está creciendo rápidamente. Entre los equipos de proceso electrónico, los ingresos de los hornos de vacío fotovoltaico ascendieron a 828 millones de yuan, lo que representa el 9% de los ingresos totales de la empresa, y los ingresos de pan Semiconductor (IC + PV equipment, panel equipment, LED Equipment), que es el principal organismo de gestión en el norte de China, ascendieron a 7.121 millones de yuan, lo que representa el 74% de los ingresos totales, un aumento del 72% con respecto al mismo período del a ño anterior. Mientras tanto, el margen de beneficio neto de los hornos de vacío fotovoltaico fue del 7%, una disminución de 2,4 puntos porcentuales con respecto al año anterior, pero el margen de beneficio neto de los equipos microelectrónicos aumentó Esto se debe principalmente a la fuerte demanda de dispositivos semiconductores en China y a un mayor nivel de rentabilidad que pan Semiconductor.
El aumento significativo del margen bruto impulsó el aumento de las ganancias. La tasa de crecimiento de los beneficios no netos deducidos en 21 años y 22 q1 fue de 309% y 38,2%, respectivamente, lo que se debió principalmente a la notable mejora del margen bruto. El margen bruto de 21 años y 22 q1 fue de 39% y 45%, respectivamente, lo que aumentó 2,72% y 5,12 puntos porcentuales en comparación con el mismo período del año anterior. Desde el punto de vista de la División, la tasa bruta de beneficio de los equipos de proceso electrónico y los componentes electrónicos en 21 años es del 33% y el 69%, respectivamente, lo que aumenta en 3,56 y 2,75 puntos porcentuales en comparación con el mismo período del año pasado. La mejora de la estructura de los Productos de la empresa y los beneficios de los equipos de proceso electrónico mejoran la rentabilidad general de la empresa.
Invertir activamente en I + D y desarrollar nuevos productos sin problemas. Los gastos de I + D de la empresa en 21 años ascendieron a 1.297 millones de yuan, lo que representa un aumento del 94% en comparación con el mismo per íodo, lo que representa el 13% de los ingresos. El número de investigadores aumentó un 44%. Al mismo tiempo, los gastos de I + D de la empresa 22q1 también aumentaron un 112% año tras año, lo que indica que la empresa está cada vez más activa en la inversión en I + D de nuevos productos y se esfuerza por construir barreras técnicas. En los últimos 21 años, se han obtenido muchas oportunidades de validación de nuevos equipos de proceso en el campo del almacenamiento, y se espera que la transformación de la validación en ingresos se acelere en el entorno de la fuerte demanda de la industria de semiconductores.
Previsión y calificación de los beneficios
En vista del aumento sustancial de la rentabilidad de la empresa, la motivación de los ingresos es suficiente, la introducción de nuevos productos a los clientes progresa sin problemas, se prevé que el beneficio neto de 22 a 24 años sea de 16,74 / 22,35 / 2.882 millones de yuan, mantener la calificación de compra.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
El deterioro de la escasez de suministros de piezas de semiconductores, el control de la situación epidémica afecta al envío de pedidos, la incertidumbre de las fricciones geopolíticas internacionales y el riesgo de deterioro del inventario.
