Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) ( Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) )
Event: The Company issued the 2021 Annual Report, 2021 the company achieved Operational income of 1.969 million Yuan, 75.68 per cent increase, realized the net profit belonging to the Shareholders of Listed Companies 118 million Yuan, 330.54 per cent increase. Los ingresos de explotación de 22q1 ascendieron a 401 millones de yuan, un aumento del 54,26% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendió a 25 millones de yuan, un aumento del 59,66% con respecto al año anterior.
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Módulo de comunicación inalámbrica + solución de Internet de las cosas con tracción en dos ruedas, la cuota de mercado sigue aumentando. Según el informe anual de la empresa, la empresa se ha convertido en una empresa líder en la industria de módulos de comunicación inalámbrica y soluciones de Internet de las cosas y un pionero en la dirección de productos de módulos inteligentes. Según el informe de investigación de counterpoint sobre la industria de módulos de Internet de las cosas en el cuarto trimestre de 2021, la industria de la empresa ocupó el primer lugar entre los tres primeros del mundo y el segundo lugar en China, y la visibilidad de la industria y la cuota de mercado de la empresa aumentaron considerablemente en 2021. Según un estudio de seguimiento de counterpoint, los ingresos del módulo de Internet de las cosas celulares en todo el mundo aumentaron un 58% año tras año en 2021. Creemos que a medida que la industria crece, se espera que el rendimiento de la empresa siga creciendo.
La empresa se ajusta a la inteligencia + personalización, la competitividad se fortalece continuamente. Sobre la base de los productos de módulos inteligentes de labranza profunda, la empresa enriquece continuamente la secuencia de productos de módulos de transmisión de datos, que actualmente incluye módulos 5G, módulos 4glte, módulos 4gcat1, módulos Nb – IOT, módulos wifi y otros tipos, el volumen de envío de módulos de transmisión de datos y la cuota de mercado siguen aumentando. Mientras que la estrategia de productos de la empresa para reducir y evitar la competencia homogénea con el módulo de comunicación + solución, el módulo inteligente que toma la inteligencia como el núcleo se ha convertido en un producto de etiqueta muy característico de la empresa, y la cabina inteligente, el nuevo comercio minorista, la interconexión industrial y otros campos de soluciones personalizadas. Creemos que las características de la inteligencia y la personalización hacen que la capacidad competitiva diferenciada de la empresa se consolide aún más.
La rentabilidad aumenta, el precio medio de los productos aumenta constantemente. A pesar del aumento general de los precios de la cadena de suministro, con el aumento de la demanda de productos inteligentes y personalizados en la industria de Internet de las cosas, los productos de módulos inteligentes de la empresa y los productos de soluciones personalizadas en la industria de Internet de las cosas todavía muestran una fuerte capacidad de prima, El precio medio de los productos ha aumentado constantemente. En 2021, el negocio principal de la empresa (módulo de comunicación inalámbrica y servicio de solución) realizó ingresos de 1.819 millones de yuan, el volumen de ventas correspondiente es de aproximadamente 12,77 millones de unidades, el precio medio de los productos es de aproximadamente 142,46 Yuan (incluyendo NB y cat1 y otros productos de bajo nivel de precios). En el mismo per íodo del año pasado, los principales ingresos comerciales ascendieron a 1.052 millones de yuan, lo que representa un volumen de ventas de unos 7,49 millones de unidades, un precio medio de los productos de unos 140,39 Yuan, un aumento constante del precio medio de los productos.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: mantenemos la previsión de un beneficio neto de 170 millones de yuan en 2022. Se espera que la rentabilidad de la empresa siga aumentando, la capacidad de prima de los productos siga aumentando, aumentamos el beneficio neto de la empresa 2023 a 243 millones de yuan, en comparación con el aumento anterior del 11,98%, el beneficio neto de la nueva empresa 2024 a 325 millones de yuan, correspondiente a pe29 / 21 / 15X. Mantener la calificación de “sobrepeso”.
Consejos de riesgo: el mercado de la red de automóviles no está a la altura de las expectativas; La competencia feroz hace que el margen bruto caiga en riesgo.
