Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) ( Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) )
Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) R & D impulsada por la innovación, la tecnología ilumina el horizonte. Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) se basa La empresa es uno de los principales fabricantes de lentes intraoculares plegables de China, as í como el primer fabricante de lentes intraoculares refractivas de alta gama en China. En 2019, se convirtió en la segunda empresa de fabricación en China que obtuvo el certificado de registro de queratoplasma. Los fundadores tienen una rica experiencia profesional e industrial, la gestión básica es estable. La inversión anual en I + D representa alrededor del 15% de los ingresos, con una rica línea de productos en investigación. En los últimos cinco años, los ingresos del CAGR han alcanzado el 58%, y el beneficio neto de la empresa matriz ha aumentado rápidamente de las pérdidas a 170 millones. La empresa se está convirtiendo gradualmente en una plataforma innovadora en el campo de la medicina oftalmológica en China, y el objetivo de desarrollo a mediano y largo plazo es desarrollar una gama completa de productos médicos oftalmológicos.
Lentes intraoculares: tecnología líder, tuberías ricas. La Lente intraocular (IOL) para el tratamiento de cataratas es el biomaterial más importante en el campo de la oftalmología y el instrumento médico de implantación más utilizado en todo el mundo. El mercado mundial de lentes intraoculares es de 3.800 millones de dólares de los EE.UU. La cirugía de cataratas se está desarrollando de la cirugía de restauración a la Cirugía refractiva. La corrección de aberraciones esféricas, astigmatismo y corrección de presbyopia de lentes de gama media y alta emergen como los tiempos requieren. La serie punoming y punot de la empresa incluye muchos tipos de productos, tales como esféricos, asféricos, Heparina modificada, astigmatismo (toric), distrito escolar daguang, pre – ensamblados, etc. en el contexto de la recolección colectiva, la empresa está promoviendo la sustitución de las importaciones con la ayuda de la ventaja de la relación precio – rendimiento y excelentes manifestaciones clínicas, aumentando rápidamente la cuota de mercado. Los cristales multifocales de visión continua de la empresa han sido presentados para su registro, los cristales multifocales de tres puntos están en la clínica, el progreso de la investigación y el desarrollo en los fabricantes nacionales ocupa el primer lugar. La Lente intraocular (piol) utilizada en la Cirugía refractiva intraocular tiene un enorme potencial de desarrollo. En la actualidad, el mercado sigue siendo básicamente monopolizado por staar Company en los Estados Unidos, y los productos de Ibo están en la clínica.
Productos ópticos: baja permeabilidad, alta viscosidad, alto crecimiento. La población total de miopía de China alcanzó los 450 millones en 2012, y la tasa general de miopía de los adolescentes chinos fue del 53,6% en 2018, con una población correspondiente de unos 100 millones. Los productos para la prevención y el control de la miopía tienen un gran espacio de desarrollo, y están prestando atención al efecto clínico, la mejora del consumo. Se ha demostrado que la queratoplastia (OK) puede controlar eficazmente el crecimiento axial de los ojos y es uno de los métodos ópticos más eficaces para interferir con la progresión de la miopía. Se espera que la escala del mercado final de la fábrica de espejos ok en China supere los 2.000 millones de yuan, y la cantidad de Inspección sigue creciendo a gran velocidad. Puno pui de la empresa con alta permeabilidad de oxígeno y características asféricas de arco completo, ventas rápidas y rápidas, 2021 ingresos de ventas de 107 millones, ventas de 215000 comprimidos. En 2021, la empresa amplió el negocio de lentes de contacto de color y lentes de defocus para enriquecer aún más la línea de productos ópticos. El potencial de crecimiento de la pupila de color es grande, la tendencia de desarrollo de “transferencia de la industria + mejora del producto” y tiene la fuerza técnica. El mercado al por mayor de lentes defocus es de unos 2.000 millones de metros cuadrados. Con el diseño óptico y la evidencia clínica, se espera que el volumen se libere rápidamente con la construcción de canales perfectos.
Sugerencias de inversión: el desarrollo de la Plataforma de instrumentos oftalmológicos innovadores lidera el mantenimiento de la calificación de “aumento de las tenencias”. Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) \ se dedica a convertirse en La empresa ha establecido una plataforma tecnológica madura, innovación y desarrollo de tuberías ricas. El objetivo de desarrollo a medio y largo plazo es desarrollar toda la gama de productos médicos oftalmológicos, convirtiéndose en una plataforma de instrumentos oftalmológicos. Se prevé que los ingresos de 2022 a 24 años asciendan a 6,17 / 8,77 / 1.171 millones, un aumento del 42,6% / 42,0% / 33,6%; En 2022 – 24, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 2,47 / 3,42 / 462 millones, un aumento del 44,0% / 38,8% / 35,2% año tras año, y el precio actual de las acciones corresponde a pe80,1 / 57,7 / 42,7 X. En combinación con la valoración absoluta y la valoración relativa, el precio razonable de las acciones de la empresa es de 211 ~ 231 Yuan / acción, en comparación con el precio actual de las acciones (2022 / 05 / 24) tiene un 12 ~ 23% de espacio premium, manteniendo la calificación de “aumento de acciones”.
Consejos de riesgo: gastos de control del seguro médico más allá de las expectativas, desarrollo de productos menos de lo esperado, ventas de productos menos de lo esperado
