Anhui Ronds Science & Technology Incorporated Company(688768) ( Anhui Ronds Science & Technology Incorporated Company(688768) )
La inteligencia industrial es la empresa líder en operaciones y mantenimiento, y el campo de aplicación aguas abajo se amplía continuamente. Con la ventaja de la extensión de la tecnología, el alcance de la aplicación aguas abajo de los productos de la empresa se amplía continuamente, de la energía eólica, la petroquímica, la metalurgia tres grandes áreas gradualmente a la expansión de la placa de carbón, cemento, ferrocarril, etc., 21 años de carbón y cemento dos nuevas áreas de ingresos más de 600 millones de yuan, las ventajas de los productos de la industria cruzada para promover los ingresos, el rápido crecimiento de los beneficios netos. En 2017 – 21, los ingresos de explotación de la empresa y el beneficio neto neto de la empresa después de la deducción de no devolución aumentaron de 1,00 / 012 millones de yuan a 397 / 075 millones de yuan, respectivamente, durante el período CAGR hasta el 41,0% / 58,9%.
La vigilancia de los equipos industriales ha entrado en la era de la inteligencia, y la industria tiene un alto crecimiento. La monitorización de los equipos industriales ha entrado en la fase de inteligencia, realizando gradualmente el mantenimiento predictivo y mejorando la continuidad y estabilidad de los equipos. En la actualidad, la operación y el mantenimiento inteligentes de la industria se encuentran en una etapa temprana, según los datos del Instituto de normalización de la tecnología electrónica de China, la proporción de empresas que comienzan a aplicar el mantenimiento predictivo en la industria manufacturera en 2020 es sólo del 14%, y la penetración de la industria es baja. Con la iteración de la tecnología, se espera que aumente la penetración del sistema de mantenimiento inteligente de la industria. Según el informe de mercado de mantenimiento predictivo publicado por iotanytics, la escala del mercado mundial de mantenimiento predictivo en 2021 es de 6.900 millones de dólares de los EE.UU., y el CAGR en 2021 – 26 es de más del 30%.
La posición líder de la empresa es estable y ocupa el primer lugar en la industria. Creemos que la empresa tiene tres ventajas: la alta calidad de los recursos de los clientes, el número de casos, la tecnología y la integridad del sistema de productos. En comparación con los competidores, la empresa presta atención a la I + D, la tasa de gastos de I + D de la empresa en 21 años es de hasta el 14,78%, la inversión en I + D ha aumentado rápidamente en los últimos años, la I + D independiente también ha garantizado la rentabilidad de la empresa a largo plazo en un alto nivel, 2019 – 21 el margen bruto y el margen de beneficio neto de la empresa superan el 60% / 20%.
Los incentivos de capital vinculan a los empleados clave, y el futuro crecimiento del Rendimiento es previsible. En marzo de 2002, la empresa llevó a cabo por primera vez el plan de incentivos de capital, con 434 personas y 1.013000 acciones. El objetivo de los ingresos y la evaluación de la actuación profesional es que la empresa alcance al menos 5,56 / 7,22 / 940 millones de yuan en ingresos de 2022 a 24 años o deduzca 1,05 / 1,37 / 192 millones de yuan del beneficio neto no atribuible (excluyendo el efecto de los gastos de pago basados en acciones). Ambos índices aumentan un 40,0% / 82,0% / 136,6% en comparación con 2021.
Propuestas de inversión
Estimamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 serán de 5,93 / 839 / 1202 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz será de 1,18 / 1,63 / 231 millones de yuan, y el EPS correspondiente será de 2,15 / 2,97 / 4,21 Yuan. Teniendo en cuenta el alto crecimiento de la industria de operaciones y mantenimiento inteligentes y la posición de liderazgo de la empresa, damos a la empresa una valoración de 41 veces en 22 a ños, y el precio objetivo correspondiente será de 88,18 Yuan / acción, cubriendo por primera vez la calificación de “comprar”.
Riesgo
La competencia de la industria aumenta el riesgo, la recaudación de cuentas por cobrar no es el riesgo esperado, el desarrollo de nuevas áreas de negocio no es el riesgo esperado, el riesgo de venta limitada de acciones levantadas.
