Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) ( Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) )
Punto de vista básico
Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) Los productos de la empresa se utilizan ampliamente en la generación de energía eólica, los vehículos de nueva energía, el ahorro de energía, el aire acondicionado de conversión de frecuencia y otros campos, y ha establecido una relación de cooperación estable a largo plazo con las principales empresas chinas y extranjeras en todos los campos. En 2021, los Ingresos totales de explotación de la empresa ascendieron a 4.080 millones de yuan, un aumento del 68,78%; Los beneficios netos de la empresa matriz ascendieron a 453 millones de yuan, lo que representa un aumento del 85,32%. Roe y otros indicadores financieros básicos también están a la vanguardia de la industria.
Previsión de la industria: los precios de las tierras raras tienden a ser razonables, la mejora marginal de los beneficios de los materiales magnéticos se espera que aumente. En la actualidad, las empresas chinas se centran principalmente en uno o varios campos, pero no hay gigantes monopolísticos. Sin embargo, en los últimos años, las empresas han acelerado la distribución de la capacidad de producción, y el campo de los vehículos de nueva energía se ha convertido en un objetivo importante. Además, se prevé que el estrecho equilibrio entre la oferta y la demanda de tierras raras continúe en 2022, y que el precio o la consolidación sigan siendo elevados, pero la tendencia de los precios de las tierras raras o el retorno a la racionalidad se verá afectada por factores como la política, la mejora marginal de los beneficios de Los materiales magnéticos se espera que aumente.
Ventajas básicas: la tecnología y las ventajas de los clientes se destacan, la posición líder de la empresa en muchos campos es estable. R & D: la empresa ha dominado la tecnología y el sistema de patentes que se centra en la tecnología de permeabilidad de límites de grano. Por un lado, la tecnología puede reducir la cantidad de tierras raras de peso medio en un 50% – 70%, reduciendo así eficazmente los costos. Por otra parte, la empresa ha adoptado esta tecnología para lograr la producción y entrega a gran escala y el desarrollo continuo de productos de alta calidad. Cliente: la energía eólica, el aire acondicionado de ahorro de energía y los nuevos vehículos energéticos de la empresa han entrado en el sistema básico de la cadena de suministro de la industria, la cuota de mercado es la primera del mundo, la posición de liderazgo se ha consolidado. Además, en los ascensores de ahorro de energía, 3c, motores industriales y otros campos, la empresa también está activamente distribuida, con una posición de mercado líder.
Fuentes flexibles: vehículos eléctricos de mayor tamaño, diseño global más rápido, optimización del mecanismo de ajuste de precios. New Energy Automobile field: New Energy Automobile field is the lower Growth of ndfeb, but also the key layout of the company, the Fastest Growth Business Area. La empresa se ha basado en la tecnología, el costo y otras ventajas de la industria ha tomado las tierras altas, la cuota de mercado aumentó rápidamente, se espera que la empresa 24 – 25 años en este campo se espera que la cuota de mercado alcance alrededor del 30%. Negocios en el extranjero: la empresa ha solicitado patentes de invención fuera de China, tiene derechos de propiedad intelectual independientes, la emisión exitosa de acciones H ayudará a la empresa a promover el diseño del negocio mundial, el potencial de crecimiento es grande. Elasticidad de precios: el mecanismo de ajuste de precios de la empresa se optimiza continuamente, el ajuste mensual y el ajuste trimestral de la proporción de ingresos aumentó significativamente, se espera que la elasticidad del rendimiento aumente.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Prevemos que las ganancias por acción de 2022 – 2024 serán de 0,90 Yuan, 1,23 yuan y 1,53 Yuan, respectivamente. De acuerdo con la valoración de 38 veces PE de la empresa comparable en 2022, el precio objetivo correspondiente será de 34,2 Yuan, y la calificación de compra se dará por primera vez.
Indicación del riesgo
Ndfeb Magnetic Steel Gross Interest Rate Growth is less than expected, Market Capacity Estimation assumption is not expected, Macroeconomic Growth slow, the company ‘s new project Capacity release or digestion is less than expected, Rare Earth raw material Price Risk of Great Fluctuation
