Hitevision Co.Ltd(002955) ( Hitevision Co.Ltd(002955) )
Perspectiva de Seguridad:
China Education Information Giant, SMART Interactive Display famous Brands: The main Business of the company focuses on Education Information Products and to the Commercial Market (Office, Conference and Exhibition, media, etc.) Expansion, in China, International two Markets have hitevision and newline two Independent Brands. En la actualidad, la empresa ha propuesto “productos y soluciones de información educativa” como el núcleo, con “servicios de formación de maestros” y “servicios después de la escuela” como dos alas de la estrategia de desarrollo de “un núcleo y dos alas”, se ha comprometido a convertirse en la promoción y el liderazgo de la información educativa.
Los dividendos en el extranjero están en auge, se espera que los beneficios de la reducción de los costos de las materias primas y el transporte marítimo se reparen: 1) la baja penetración de los equipos interactivos educativos inteligentes en los mercados extranjeros, lo que aumenta el espacio; Las políticas de los Estados Unidos, Europa y Asia provocarán el estallido de la demanda de equipos interactivos educativos inteligentes, con un aumento del 91,1% en las operaciones en el extranjero en 2021. La marca privada newline ocupa el tercer lugar en el mercado estadounidense y el segundo lugar en el mercado mundial ifpd / iwb en 2021. Los principales precios de las materias primas de los paneles de cristal líquido en el canal descendente, superpuestos a la disminución de los costos de transporte marítimo, se espera que los beneficios de la empresa se restablezcan.
China lidera el mercado, y se espera que el negocio de “dos alas” aumente: 1) el mercado de la información educativa de China tiende a madurar, el desarrollo proviene principalmente de la demanda de renovación de equipos; Sin embargo, la reforma de la educación obligatoria promueve la expansión del mercado interactivo de la inteligencia educativa en China. Honghe tiene muchas ventajas en China, como el canal, la integración de la producción y la investigación, y su cuota de mercado en China continental se encuentra entre las dos primeras. Se espera que el “servicio después de la escuela” y el “servicio de formación del profesorado” proporcionen a la empresa un espacio incremental.
Previsión de beneficios: los ingresos de 2022 – 2024 de la empresa fueron de 6.201 millones de yuan, 6.901 millones de yuan y 8.179 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 248 millones de yuan, 356 millones de yuan y 449 millones de yuan, respectivamente. EPS fue de 1,05 Yuan, 1,51 yuan y 1,91 Yuan, respectivamente. El pe correspondiente al precio actual de las acciones fue de 19,9 veces, 13,9 veces y 11,0 veces. La empresa se basa en la marca propia newline para disfrutar de los dividendos de la política educativa en el extranjero, la superposición de las materias primas y la reducción de los costos de transporte marítimo trajo la restauración de los márgenes brutos, “dos alas” se espera que el negocio traiga espacio de crecimiento de negocios. La primera cobertura da una calificación “altamente recomendada”.
Consejos de riesgo: 1) riesgo de pérdida de clientes principales; El riesgo de que el envío de productos no esté a la altura de las expectativas; Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas; La política comercial exterior, el precio del transporte marítimo y el riesgo de fluctuación de los tipos de cambio; La distribución de los servicios educativos no está a la altura del riesgo esperado.
