China Fangda Group Co.Ltd(000055) 5 ( China Fangda Group Co.Ltd(000055) 5)
Principales puntos de vista:
La ola de digitalización financiera se superpone con la estrategia de creación de confianza, y la tasa de crecimiento de la inversión bancaria en ti supera las expectativas
Desde el punto de vista de la política, la transformación de la digitalización financiera es el tema principal del desarrollo de la tecnología de la información en los bancos. Como líder de la industria de la tecnología de la información financiera con un sistema empresarial más amplio y una profunda acumulación de tecnología, la empresa se beneficiará en primer lugar y Se convertirá en el socio preferido para la mejora y transformación de los sistemas empresariales de los bancos y el rápido desarrollo y aterrizaje de las empresas de China y Taiwán. Además, se espera que el tercer lote de proyectos piloto de creación de crédito comience con más de 350 unidades piloto, y el objetivo de la tasa de localización del 30% dará lugar a un aumento sustancial de las operaciones. Desde el punto de vista de la inversión en ti de la banca descendente, según la estimación de Sadi, en 2020, con la aceleración de la penetración de la tecnología financiera, la demanda empresarial y la competencia de la industria impulsaron la innovación de software, la escala de inversión en ti de los bancos aumentó un 43,6% más de lo esperado, alcanzando 190600 millones de yuan. En la actualidad, la escala y la proporción de los insumos de ti de las principales empresas son del 40% al 50% de los de los bancos internacionales.
Bank Of China Limited(601988) it Industry Leader, Core
La empresa ha cultivado profundamente el campo de ti del Banco durante más de 30 años y ha acumulado más de 1.200 departamentos gubernamentales y clientes institucionales, incluidos el Banco Popular de China, tres bancos de política y seis bancos comerciales estatales. Según IDC, la empresa representa el 4,3% de la cuota de mercado de las soluciones de ti de la industria en 2020, ocupando el primer lugar en el segmento más amplio del sistema básico. Con el fin de adaptarse a la actualización de la interfaz, la iteración de las normas técnicas y la transformación de la arquitectura distribuida, el ritmo de actualización del sistema central bancario se acelerará considerablemente. Sin embargo, de los 4.044 bancos de China, en los últimos cinco años no más de 100 han llevado a cabo una nueva generación de reformas del sistema básico (según el Grupo de reflexión de 100 millones de euros), el espacio de mercado sigue siendo muy amplio y se espera que la demanda descendente se libere continuamente en el futuro. IDC predice que el mercado de soluciones de sistemas empresariales básicos de China aumentará de 9.300 millones de yuan en 2020 a 26.300 millones de yuan en 2025, con un CAGR del 23,1%.
Organizar el negocio digital del RMB de primera mano, llevar a cabo la construcción financiera del escenario en profundidad
La empresa ha participado en todo el desarrollo de decp desde 2018, una ventaja inicial que da a la empresa una profunda comprensión de los mecanismos de distribución y los procesos de control de Seguridad para proporcionar soluciones más precisas y completas. En la actualidad, la empresa ha sido capaz de proporcionar una solución completa del sistema de gestión de carteras blandas y duras, y ha completado con el Banco Central, 2.0 bancos en el trabajo de acoplamiento de 5. Según las estimaciones, se espera que el RMB digital genere casi 2.480 millones de yuan de espacio de mercado de ti bancario, la empresa está trabajando en el desarrollo de software y servicios dcep para clientes bancarios de 2,5 niveles, se espera que abra un amplio mercado incremental. Con su profunda acumulación en los campos financiero, Fiscal y agrícola, la empresa desarrolla activamente todo tipo de plataformas de datos, y los casos pertinentes abarcan 31 provincias y más de 2.000 distritos y condados, promoviendo la integración de la digitalización, las finanzas, la información crediticia y la cadena industrial, que se ajusta a la dirección de La política de construcción de “tres zonas rurales”.
Propuestas de inversión
Por un lado, la política de digitalización financiera aumenta el Código, la demanda de desarrollo de ti del Banco es exuberante, paso a paso se mueve hacia la estructura distribuida doméstica que es independiente, controlable, eficiente y económica; Por otra parte, la empresa se basa en el negocio de stock sólido y toma la iniciativa en la distribución de dcep, se espera que la ventaja de la primera para completar el volumen de negocios. Prevemos ingresos de 126,1 / 140,4 / 15.660 millones de yuan para 2022 – 2024, un aumento del 11,0% / 11,4% / 11,5% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 4,2 / 4,7 / 530 millones de yuan, un aumento del 11,6% / 12,0% / 13,2% en comparación con el mismo período del año pasado. La empresa cubrió por primera vez y dio la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El riesgo de que la política de digitalización financiera caiga por debajo de las expectativas; Riesgo de que la demanda descendente del Banco se expanda por debajo de las expectativas; Riesgo de que la ejecución y ejecución del proyecto se vean obstaculizadas por la epidemia.
