Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) ( Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) )
Aumentar 1.000 millones de yuan a los controladores reales y fortalecer la fuerza de los fondos; Demostrar confianza en el desarrollo a largo plazo de la empresa
Anuncio de la empresa: Fu mingkang y Chen Jianmin, respectivamente, se asignarán al controlador real no menos de 500 millones de yuan adicionales para complementar la liquidez de las empresas que cotizan en bolsa. El precio de la oferta es de 14,07 Yuan / acción y el período de bloqueo es de 18 meses a partir de la fecha de finalización de la oferta.
Después de esta emisión, la proporción de acciones de los controladores reales aumentará del 57% al 60%, y la proporción de acciones de los controladores reales aumentará.
Esta emisión adicional ayudará a aliviar la presión del flujo de caja de la empresa en los últimos años debido a la continua expansión de la capacidad, lo que mejorará aún más la capacidad de endeudamiento y reembolso de la deuda de la empresa, y demostrará la confianza de los controladores reales en la tendencia de desarrollo a largo plazo de la empresa.
Caída de los precios de los productos básicos
Precios de las materias primas: los precios de los futuros del mineral de hierro, el petróleo crudo y el coque han disminuido un 10%, un 19% y un 22%, respectivamente, desde los máximos anuales hasta la fecha, debido al aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal y a la epidemia de covid – 19; Se espera que los precios de las materias primas de la empresa, como la fundición, los residuos de acero, la resina de materiales auxiliares y el coque de energía, disminuyan gradualmente debido a la influencia de los precios de los productos básicos.
Reforma técnica: Se espera que el proyecto de optimización de la cantidad de resina se complete gradualmente en el tercer trimestre; Se prevé que el proyecto de reforma del carbón se completará a finales de año o en el primer trimestre del año próximo. Se espera que el efecto de la reducción de costos se refleje trimestralmente y que se restablezca la rentabilidad de la empresa.
Ventaja de la capacidad de producción de megavatios; Se beneficiará a largo plazo del aumento de la demanda de nuevas instalaciones de energía eólica en el quinquenio XIV
Según la capacidad actual en construcción, se prevé que la empresa alcance más de 700000 toneladas de piezas moldeadas y 440000 toneladas de capacidad de acabado para 2023, y se consolidará aún más como el mayor fabricante mundial de piezas moldeadas de energía eólica. Se prevé que la nueva capacidad instalada anual de energía eólica alcance los 64 GW; En 2022 – 2025, el CAGR de la nueva instalación fue del 14%; La energía eólica marina promedió 12 GW, con una nueva instalación CAGR del 36% entre 2023 y 2025. La empresa se beneficiará de la ampliación de las unidades y de la demanda de megavatios de energía eólica marina.
La licitación para la nueva generación de energía eólica sigue aumentando; El precio de la oferta comienza a estabilizarse, la presión de la reducción de precios de la industria se alivia
Según las estadísticas de 00202 \ En marzo, el precio medio de licitación de las turbinas eólicas en todo el mercado fue de 1.876 Yuan / kW; Según nuestras estadísticas incompletas, el precio medio de licitación de la turbina eólica en todo el mercado en abril es de 1853 Yuan / kW, que es básicamente estable en marzo. Se espera que la licitación anual de ventiladores alcance un máximo histórico de 70 – 80 GW, y la estabilización de los precios de licitación ayudará a aliviar la presión sobre la reducción de los precios de las plantas principales y las piezas de repuesto.
Previsión y valoración de los beneficios
Sin tener en cuenta el efecto del aumento constante, se prevé que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 asciendan a 5.300 millones de yuan, 7.000 millones de yuan y 8.500 millones de yuan, lo que representa un aumento anual del 13% / 31% / 22%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 480 millones de yuan, 960 millones de yuan y 1.330 millones de yuan, respectivamente, con un aumento interanual de – 28% / 99% / 38%, lo que corresponde a pe 41 / 21 / 15 veces, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: 1) la nueva capacidad instalada de la energía eólica no está a la altura de las expectativas; Riesgo de fluctuación de los precios de la chatarra de hierro y acero
