Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841) ( Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841) )
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021, 2021 la empresa logró ingresos de explotación 21226 millones de yuan, un aumento del 23,91%; El beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa fue de 1.699 millones de yuan, una disminución del 10,65% con respecto al a ño anterior. La empresa publicó un informe trimestral de 2022, 22q1 Company logró ingresos de explotación de 4.187 millones de yuan, un aumento del 17,24%; Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 308 millones de yuan, un aumento del 53,09%.
Comentarios:
El negocio de la Educación mantiene el liderazgo. En 2021, los ingresos de explotación del negocio educativo de la empresa ascendieron a 6.842 millones de yuan, un aumento del 20,53% año tras año. Con una ventaja competitiva global en productos, ventas y servicios, schivo sigue ocupando el primer lugar en la industria. Según el informe mundial de investigación de mercado ifpd 2021q4 discien, la cuota de marca de schivo Education en 2021 representó el 47,5% de las ventas totales de ifpd Education en China continental. Al 31 de diciembre de 2021, el número de maestros activos en la pizarra de schivo en las escuelas primarias y secundarias era de más de 4,6 millones de personas, el número de maestros activos en la pizarra de schivo en los jardines de infancia era de más de 220000, y el número de cursos en 5 en línea ascendía a 290 millones, de los cuales más de 170 millones se habían añadido en 2021.
Hay un amplio espacio para la educación en el extranjero y el mercado empresarial. En 2021, los ingresos de la empresa en el extranjero ascendieron a 5.005 millones de yuan, lo que representa un aumento del 76% con respecto al a ño anterior. A finales de 2020, la penetración de las tabletas inteligentes interactivas en el mercado educativo en China era del 59%, en comparación con el 14% en todo el mundo, según el informe de dixian Consulting. Creemos que se espera que el crecimiento de la demanda de tabletas inteligentes interactivas siga aumentando. Mientras tanto, de acuerdo con el informe de consulta de dixian, la tasa de crecimiento compuesto de las tabletas de inteligencia interactiva en el mercado de la educación en el extranjero se estima en un 19% en los próximos cinco años. Para el mercado de servicios empresariales en el extranjero, según el informe de consulta de dixian, los envíos de tabletas inteligentes interactivas en el mercado de conferencias en el extranjero en 2021 ascendieron a 255000, con una tasa de crecimiento del 53%, y la tasa de crecimiento compuesto prevista de tabletas inteligentes interactivas en el mercado de conferencias en El extranjero en los próximos cinco años es del 30%.
El nuevo negocio continúa expandiéndose. Con la expansión de las tabletas inteligentes interactivas de la empresa en diferentes industrias, como la educación, los servicios empresariales, etc., y la extensión de los escenarios de uso de los usuarios, se siguen desarrollando y cultivando nuevos negocios relacionados alrededor del negocio principal. El negocio de la pantalla LED de la empresa se desarrolló rápidamente en 2021, con ingresos de 475 millones de yuan, un aumento de más del 50% año tras año. La Dirección de los nuevos productos, como el módulo IOT y la tarjeta de proyección, ha experimentado un rápido crecimiento en 2021, con ingresos de 293 millones de yuan, un aumento del 49% con respecto al a ño anterior. Los ingresos de explotación del negocio de electrodomésticos ascendieron a 505 millones de yuan, un aumento del 123% con respecto al año anterior.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: el rendimiento de la empresa 22q1 supera las expectativas, y se espera que siga expandiéndose en nuevos negocios y mercados extranjeros, lo que conduce a un mejor rendimiento anual de la empresa. Aumentamos el beneficio neto de la empresa 2022 – 2023 a 22,10 / 2.601 millones de yuan, en comparación con el aumento anterior de 10,61% / 5,73%, el beneficio neto de la nueva empresa 2024 a 3.026 millones de yuan, correspondiente a pe21 / 18 / 15X, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la disminución de los ingresos de la tarjeta LCD, la expansión de la placa inteligente interactiva no se espera.
