Guangdong Topstar Technology Co.Ltd(300607) ( Guangdong Topstar Technology Co.Ltd(300607) )
Los ingresos aumentaron constantemente y la rentabilidad se vio afectada por múltiples factores. El informe anual de 2021 y el informe trimestral de 2022 mostraron que los ingresos de 2021 fueron de 3.293 millones de yuan, un aumento del 19,50% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 65 millones de yuan, una disminución del 87,42% con respecto al año anterior. 2022q1 registró ingresos de 929 millones de yuan, un aumento del 17,45% con respecto al a ño anterior, y un beneficio neto de 54 millones de yuan, una disminución del 41,53% con respecto al año anterior. Los ingresos aumentaron constantemente, pero la rentabilidad se vio limitada, el margen bruto de la empresa en 2021 fue del 24,54% (24,78 PCT en comparación con el mismo per íodo del año anterior) y el margen neto fue del 2,06% (16,60 PCT en comparación con el mismo per íodo del año anterior), lo que se debió principalmente a las siguientes razones: 1) el negocio de máscaras de alto margen bruto se redujo considerablemente en 2020; El negocio no se centra lo suficiente, el nuevo negocio de almacenamiento inteligente continúa perdiendo dinero, el negocio ha dejado de recibir órdenes; La máquina de moldeo por inyección, la máquina de control numérico y otros productos de la fase inicial de incubación, la fase anterior consume más espacio, materiales y costos de mano de obra; Aumento de los precios de las materias primas, aumento de los costos de adquisición; La repetición de la situación epidémica conduce a la prolongación del período de ejecución del proyecto y al aumento del costo de la mano de obra.
Optimizar la estructura empresarial y mejorar la rentabilidad. A finales de 2021, la empresa ajustó sus ideas de gestión y se centró en los tres productos principales de la industria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) \ \ \ La rentabilidad se recuperó con un tipo de interés neto del 5,86% (12,27 PCT frente al mes).
Adherirse a la estrategia de doble tracción de productos y canales para mejorar la competitividad básica. La empresa se centrará más en diversas líneas de negocio, alrededor de la industria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Al mismo tiempo, la empresa ha formado una red de ventas completa y de varios niveles, alcanzando a más de 200000 clientes, y ahora ha servido a más de 15.000 clientes, incluyendo Bowen Optics, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014)
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: se prevé que los ingresos de explotación de la empresa de 2022 a 2024 sean de 3.794 millones de yuan, 4.344 millones de yuan y 4.937 millones de yuan, respectivamente, y que los beneficios netos de la empresa matriz sean de 230 millones de yuan, 302 millones de yuan y 363 millones de yuan, respectivamente, correspondientes a EPS 0,54 Yuan, 0,71 yuan y 0,85 Yuan, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la competencia de la industria se intensifica, la demanda descendente no es lo que se esperaba.
