Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) ( Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) )
Events: Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) \ \ \ El capital social emitido no excederá del 30% del capital social total antes de la oferta pública.
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La expansión de la producción de bikita superó las expectativas y se convirtió en aproximadamente 60.000 carbonato de litio.
La empresa tiene previsto invertir 1.273 millones de yuan en la construcción de un proyecto de construcción de 2 millones de T / a para la mina de litio bikita, con un período de construcción de 12 meses y se prevé que se complete y ponga en funcionamiento en 2023. Se espera que el proyecto produzca 300000 toneladas de concentrado de litio li2o con un sabor del 5,5% y 90.000 toneladas de concentrado de li2o con un sabor del 2,5%. 25 toneladas de concentrado de mica de litio corresponden a aproximadamente 1 tonelada de carbonato de litio, y se espera que la producción de concentrado de litio de la empresa corresponda a unas 40.000 toneladas de carbonato de litio.
La empresa tiene previsto invertir 364 millones de yuan en el proyecto de reconstrucción y ampliación de 1,2 millones de T / A de la mina de litio bikita, con un período de construcción de 12 meses y se prevé que se complete y ponga en funcionamiento en 2023. Originalmente bikita tenía una capacidad de procesamiento de 700000 toneladas al a ño, y la producción actual corresponde a 90.000 toneladas de li2o con un gusto del 4,3% de diorita. Después de la expansión del proyecto se añadirán 90.000 toneladas de li2o con un 4,3% de diorita y 67.000 toneladas de li2o con un 4,3% de concentrado mixto (spodumene, nefelina de litio, etc.). Debido a que una parte de las 700000 toneladas de mineral bruto de la empresa se utiliza para producir cerámica de vidrio resistente a altas temperaturas, etc., y 10 toneladas de feldespato de litio corresponden a aproximadamente 1 tonelada de carbonato de litio, por lo que el proyecto debe ser de unas 20.000 toneladas de carbonato de litio.
La empresa también estaba estudiando un plan de expansión de 500000 toneladas para la mina tanco, con una capacidad total estimada de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas para 2025. En octubre de 2021 se puso en marcha oficialmente el proyecto de renovación técnica del sistema de extracción y separación de spodumene, que tiene una capacidad de tratamiento de 120000 toneladas / a ño en la zona minera canadiense de tanco. En la actualidad, la empresa está estudiando activamente la construcción de un nuevo concentrador con una capacidad de tratamiento de 500000 toneladas / a ño, que se espera se complete en 2025, cuando la empresa tendrá una capacidad de procesamiento de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas. Debido a que el grado medio de li2o en la mina tanco es de 2,44%, 5 toneladas de mineral bruto producen 1 tonelada de concentrado de litio, por lo que la capacidad de procesamiento de 620000 toneladas corresponde a 15.000 toneladas de carbonato de litio.
En resumen: se prevé que la capacidad de producción del concentrado de litio de la empresa en 2024 será de 3,32 millones de toneladas, lo que corresponde a 63.000 toneladas de carbonato de litio, con una tasa de autosuficiencia del 100%. Se prevé que la capacidad de concentración de litio de la empresa en 2025 sea de 3,82 millones de toneladas, lo que corresponde a unas 75.000 toneladas de carbonato de litio.
La ventaja técnica de la empresa es obvia, el costo de inversión del proyecto de sal de litio chunpeng de 35.000 toneladas es menor que el de sus pares. La empresa tiene previsto invertir 1.000 millones de yuan en la construcción de 35.000 toneladas anuales de sal de litio de alta pureza para la industria del litio chunpeng. Se prevé que el período total de construcción del proyecto sea de 18 meses y que se ponga en funcionamiento a finales de 2023. En cuanto a la investigación y el desarrollo y la producción de sales de litio, el principal equipo de I + D y el equipo de gestión de la mina son personas de alto nivel en la industria, la vida media de trabajo en la industria de sales de litio es superior a 10 años, con una rica experiencia en el Control de calidad, la investigación y el desarrollo de productos, la gestión de la producción, y en la extracción de litio por feldespato de litio y otros campos han obtenido una serie de resultados de la investigación científica. En comparación con el reciente proyecto de sal de litio planificado por China, el costo de inversión de una sola tonelada es de 28.600 Yuan, menos de 40.000 yuan para la inversión de 85.000 toneladas de hidróxido de litio de grado de batería y 50.000 yuan para la inversión de 50.000 toneladas de carbonato de litio de la empresa conjunta Ningde y Yongxing.
La producción de sal de litio ha aumentado constantemente, con una producción estimada de 20.000 toneladas en 2022 y 60.000 toneladas en 2024. La línea de producción de 25.000 toneladas de hidróxido de litio a nivel de batería y carbonato de litio a nivel de batería fue puesta en marcha en agosto de 2021 y actualmente está en fase de escalada. En febrero de 2022, la empresa invirtió 1.000 millones de yuan en la construcción de un proyecto de sal de litio de alta pureza con una producción anual de 35.000 toneladas. En ese momento, la capacidad total de producción de sal de litio de la empresa alcanzará las 60.000 toneladas anuales, lo que la sitúa en la vanguardia de la industria.
Sugerencias de inversión: Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 34,82 / 44,82 / 5.205 millones de yuan, un aumento interanual de 523,8% / 28,7% / 16,1%, correspondiente a EPS 10,7 / 13,8 / 16,0 Yuan / acción, correspondiente a pe 10,0 / 7,8 / 6,7 veces. En comparación con la valoración actual de las empresas de sal de litio, la valoración de la empresa se encuentra en un nivel relativamente bajo, dando una valoración de 10 veces en 2023, se espera que el valor de mercado de la empresa alcance los 44.800 millones, lo que corresponde a 137,8 yuan por acción, manteniendo la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: la expansión de la producción no es lo que se esperaba, el precio del litio fluctúa bruscamente, la demanda descendente no es lo que se esperaba, el cambio de la política macroeconómica.
