Guolian Securities Co.Ltd(601456) ( Guolian Securities Co.Ltd(601456) )
Punto de vista básico
Jiangsu Boutique Small and medium Brokers, is in the capital Expansion period. La empresa está profundamente arraigada en Wuxi, en la “a + h” de las dos empresas de valores de alta calidad que cotizan en bolsa. Jiangsu High Quality Banking and customer Resources, bring Great Financial demand. Guolian Securities Co.Ltd(601456) La empresa se encuentra actualmente en el ciclo de expansión, apalancamiento, se espera que las empresas logren un rápido crecimiento.
La transformación de la gestión de la riqueza pan, la inversión empresarial líder. Desde 2019, la empresa ha hecho de la gestión de la riqueza pan un centro estratégico para el desarrollo futuro y ha promovido rápidamente el aterrizaje del negocio después de obtener la licencia de inversión en 2020. A finales de 2021, el número total de cuentas contratadas para la inversión de fondos de la empresa ascendía a 150000, y la escala de activos contratados superaba los 10.200 millones de yuan, por delante de la industria. El negocio de inversión de la empresa se encuentra en la “pequeña b gran C”, ha formado talentos, estructura organizativa, productos, canales, servicios y otras ventajas comerciales omnidireccionales. La empresa ha logrado una competencia diferenciada y una ventaja inicial. Se espera que el futuro negocio de inversión se convierta en el mayor punto brillante del negocio de gestión de la riqueza.
El rendimiento de las operaciones por cuenta propia es estable y las reservas de proyectos de los bancos de inversión son abundantes. Por un lado, el rendimiento de la inversión por cuenta propia se mantuvo estable, con un rendimiento de la inversión de alrededor del 0,5% en el primer trimestre, comparable al de las principales empresas de valores. Por otra parte, se espera que la escala de ingresos de inversión se amplíe continuamente, lo que mejorará el rendimiento de la empresa por cuenta propia. Se espera que la estabilidad del negocio por cuenta propia lleve a la empresa a través del ciclo. En cuanto al negocio de los bancos de inversión, Huaying Securities, una subsidiaria de la empresa, se encuentra en un período de expansión empresarial, con abundantes reservas de proyectos y se espera que el negocio de los bancos de inversión siga creciendo constantemente.
Desde el punto de vista de la experiencia de inversión y desarrollo de los Estados Unidos, la orientación estratégica, la capacidad de investigación y las ventajas iniciales son la clave del desarrollo empresarial. Las instituciones de inversión de los Estados Unidos, con sus propios grupos de clientes originales y las diferencias de dotación, han formado una variedad de vías de desarrollo, todo tipo de empresas de inversión para profundizar en la segmentación del mercado, reducir la competencia de la industria, lograr la diferenciación, por lo que la orientación estratégica es la clave. Sin embargo, tanto las empresas con clientes de masas como las que se enfrentan a clientes de alto valor neto tienen una fuerte capacidad de inversión e investigación. La inversión es un negocio típico “know – how”. Una buena organización de inversión necesita mucha experiencia y precipitación de datos, por lo que la Organización que toma la iniciativa en el aterrizaje y la madurez tiene la ventaja de empezar primero. Guolian Securities Co.Ltd(601456)
Propuestas de inversión
Esperamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 sean de 3.415 millones de yuan / 4.385 millones de yuan / 5.185 millones de yuan, en comparación con + 15,1% / + 28,4% / + 18,3%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.055 millones de yuan / 1.355 millones de yuan / 1.603 millones de yuan, en comparación con + 18,7% / + 28,5% / + 18,3%. Sobre la base del precio de cierre del 20 de mayo de 2022, se prevé que el valor correspondiente de 2022 PB sea 1,50 veces superior. Valoramos las perspectivas de desarrollo de la empresa, cubrimos por primera vez, dando una calificación “altamente recomendada”.
Indicación del riesgo
La actividad de las transacciones basadas en acciones disminuyó, el volumen de suscripción del mercado de fondos, el volumen de tenencia más allá de las expectativas, la epidemia se repitió, la recesión económica más allá de las expectativas.
