Beijing Labtech Instruments Co.Ltd(688056) ( Beijing Labtech Instruments Co.Ltd(688056) )
El rendimiento se ajusta a las expectativas, el crecimiento de los instrumentos de Análisis experimental es sólido. La empresa publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022, la empresa en 2021 para lograr ingresos anuales de 369 millones de yuan, año tras año + 5,81%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 69,41 millones de yuan (+ 6,44%) en comparación con el mismo per íodo del año anterior. Después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes y los gastos de incentivos de capital por valor de 3.346 millones de yuan, el beneficio aumentó un 12,77% y la rentabilidad aumentó continuamente. Desde el punto de vista de la estructura de ingresos, la proporción de instrumentos analíticos experimentales y servicios relacionados con los bienes fungibles supera el 90% y los ingresos son + 8,8% año tras año. Los ingresos del proyecto de laboratorio de protección del medio ambiente limpio han disminuido, principalmente afectados por la epidemia de la ejecución del proyecto y el progreso de la construcción. Los ingresos de explotación de la empresa 2022q1 fueron de 77.480500 Yuan (- 2,60%) y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 11.92 millones de yuan (- 18,02%). Los ingresos de explotación de q1 disminuyeron ligeramente, principalmente debido a los repetidos efectos de la epidemia de covid – 19 desde 2022, las ventas de la empresa y los proyectos de ingeniería se retrasaron, se espera que el seguimiento se recupere con la mitigación de la epidemia.
La empresa se centra en el campo de los instrumentos de Análisis experimental, la alta inversión en I + D vale la pena esperar. La inversión en I + D de la empresa aumenta año tras año, la inversión en I + D de la empresa en 2021 es de 31,38 millones de yuan (+ 6,95% año tras año) y la proporción de ingresos es de 8,51%. La innovación tecnológica y la mejora en el campo del pretratamiento de muestras y el campo de análisis y pruebas se fortalecen continuamente para mejorar el rendimiento de los productos y satisfacer las necesidades diversificadas de la industria transformadora. La fuerza de R & D de la empresa es fuerte, formando un equipo de R & D competente encabezado por el Sr. Hooker, el Sr. Hooker, como científico en el campo de los instrumentos analíticos experimentales, tiene una excelente capacidad de R & D. Ha sido investigador principal y Gerente de productos en TJA (la primera empresa de instrumentos de symerfield) en los Estados Unidos, y ha dirigido y dirigido el diseño del primer espectrómetro de masas de plasma acoplado inductivamente comercial ICP – MS en los Estados Unidos. En la actualidad, la empresa ha formado todo el diseño del producto en el campo de los instrumentos de pretratamiento de laboratorio, es el líder absoluto en el campo del pretratamiento de China. En mayo de 2021, el primer espectrómetro de masas de plasma ICPMS de la empresa, el campo de los instrumentos de ensayo de análisis de potencia completa, el desarrollo a largo plazo merece la pena esperar.
La espectrometría de masas de elementos (ICP – MS) ha entrado en una nueva fase de desarrollo. En mayo de 2021, la empresa lanzó el primer espectrómetro de masas ICP – Ms labms3000, y logró con éxito la venta de productos en muchos campos, especialmente en la línea de producción de chips de la empresa líder de semiconductores a través de la validación exitosa, y ha sido reconocida por los clientes. Al mismo tiempo, la empresa profundiza la investigación y el desarrollo en la línea de productos del espectrómetro de masas, el proyecto de investigación incluye el espectrómetro de masas de plasma acoplado inductivamente de cuatro etapas y el espectrómetro de masas de plasma acoplado inductivamente de cuatro etapas en tándem, liderando el desarrollo de la tecnología de espectrometría de masas doméstica. Con el lanzamiento del espectrómetro de masas de la empresa, la empresa entró en una nueva fase de desarrollo.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
La empresa es la empresa líder en el campo de los instrumentos de Análisis experimental, debido a que la situación epidémica tiene un efecto adverso en el negocio de la empresa repetidamente, en referencia al informe anual & informe trimestral, hemos reducido las previsiones de ganancias de 22 – 24 a ños, y esperamos que las ganancias por acción de 2022 – 2024 sean 1,29 / 1,54 / 1,71 yuan respectivamente (22 – 23 fueron 1,37 / 1,64 Yuan), la referencia puede comparar la empresa para dar 22 años 36 veces la valoración del PE, el precio objetivo es 46,44 Yuan, mantener la calificación de compra.
Indicación del riesgo
Las ventas de nuevos Espectrómetros de masas no están a la altura de las expectativas; Riesgo de caída de los precios de los productos de la empresa; Los clientes de otros productos se expandieron menos de lo esperado.
