Runjian Co.Ltd(002929) ( Runjian Co.Ltd(002929) )
Los resultados de las operaciones se mantuvieron en rápido crecimiento y se lograron avances constantes en las dos principales industrias. 2022q1, los ingresos de la empresa ascendieron a 1.703 millones de yuan, un aumento del 43,27%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 103 millones de yuan, un aumento del 48,38% con respecto al a ño anterior, y el rendimiento se mantuvo en un rápido crecimiento. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 6.602 millones de yuan, un aumento del 57,47% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la madre ascendió a 353 millones de yuan, un 47,88% más que el año anterior, y el rendimiento anual fue excelente. El crecimiento del rendimiento se debe principalmente al rápido crecimiento de la gestión de la red de información y la gestión de la red de energía. Con el rápido desarrollo del negocio de operación y mantenimiento de nuevas centrales eléctricas de energía bajo la estrategia de doble carbono, el proyecto IDC de la empresa se rompe a través de la superposición del proyecto “East number West Calculation”, la empresa espera ampliar el negocio de innovación a gran escala bajo la premisa de que el negocio tradicional de gestión y mantenimiento de la comunicación aumenta constantemente, y traer la mejora marginal del rendimiento.
El desarrollo de la economía digital impulsa el crecimiento constante de los sectores básicos y se espera que la gestión y el mantenimiento de la energía generen nuevos aumentos de los resultados. En 2021, el rendimiento de la placa de gestión y mantenimiento de la red de comunicación tradicional de la empresa aumentó constantemente, los ingresos ascendieron a 4.348 millones de yuan, un aumento del 27,69%. China tiene un gran número de estaciones base de comunicaciones, se prevé que en 2022 se impulsen Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) nuevas estaciones base en todo el a ño, y la demanda del mercado de servicios de gestión y mantenimiento de estaciones Base seguirá aumentando, lo que dará lugar a un mayor espacio de mercado. La empresa mantiene 264300 estaciones base en 2021, es la mayor empresa privada en el campo de la gestión y el mantenimiento de la red de comunicaciones (China Mobile a – level Supplier, China Rail Tower Five – Star service supplier), la empresa tiene una fuerte estabilidad y continuidad en el negocio de gestión y mantenimiento. Entre ellos, los ingresos de la Sección de gestión y mantenimiento de la red de información ascendieron a 1.326 millones de yuan, un aumento del 211,75% año tras año, de los cuales los ingresos de las empresas digitales aumentaron un 185,67% año tras año y los ingresos de los servicios de IDC aumentaron un 207158% año tras año. El desarrollo de la economía digital avanza hacia el período de expansión, impulsando el valor añadido de la industria básica al 10% del PIB. La empresa aprovecha el “14º plan quinquenal” y promueve activamente el desarrollo de la economía digital. En el negocio de servicios de IDC, el servicio cubre todo el ciclo de vida de IDC. El proyecto de inversión convertible de la empresa “Wuxiang yungu Cloud Computing Center” ha completado la construcción civil y la instalación de algunos equipos mecánicos y eléctricos, y comenzó a funcionar en 2022. Con el desarrollo de la estrategia nacional de “contar al este y al oeste”, hay un gran espacio de mercado para la construcción, el funcionamiento y el mantenimiento, el ahorro de energía y la preparación para casos de desastre de la línea de transmisión de comunicaciones del Centro de datos. Como líder de la gestión y el mantenimiento, la empresa se espera que asuma una misión importante en la construcción del operador. Los ingresos de la Sección de gestión y mantenimiento de la red energética de la empresa ascendieron a 926 millones de yuan, un aumento del 158,11% año tras año. El diseño general del lado del usuario y del lado de la generación de energía de la empresa, la creación de “desarrollo – transporte – distribución – almacenamiento – uso – nube” todo el proceso, la capacidad de servicio técnico profesional, para proporcionar a los clientes una solución integrada de gestión y mantenimiento de la red de energía, nuevos negocios y nuevos campos de la empresa siguen rompiendo, se espera que el futuro traiga un nuevo aumento del rendimiento.
La mejora de la eficiencia de la gestión promueve la mejora del nivel de beneficio bruto y la optimización continua de los costos conduce a la mejora marginal del rendimiento. La empresa forma el modelo de negocio básico de “plataforma digital en línea + servicio técnico fuera de línea”, establece un sistema unificado de gestión y mantenimiento y mejora la eficiencia de la gestión. En 2021, el margen bruto fue del 20,31%, un aumento del 3,05% y del 19,50% en 2022q1, un aumento del 1,09% en comparación con el a ño anterior, en el que el margen bruto de la gestión de la red de información aumentó significativamente hasta el 9,01%. La empresa sigue aumentando el diseño estratégico del mercado, mejorando el mercado, la gestión, el plan de incentivos de opciones de acciones del personal de I + D, ampliando constantemente la escala de ventas de I + D de productos. Con la mejora de la eficiencia general de las empresas y la expansión de la escala de operaciones, se espera que la rentabilidad y la valoración de la empresa aumenten. De acuerdo con el informe de rendimiento anual 2021 de la empresa, damos a la empresa 2022e – 2024e el valor predictivo del beneficio neto de la madre de 488 millones de yuan, 647 millones de yuan, 844 millones de yuan, EPS correspondiente a 2,13 Yuan, 2,83 Yuan, 3,69 Yuan, PE correspondiente a 13,58 veces, 10,24 veces, 7,86 veces, dar la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: el impacto de la epidemia mundial y la política exterior de China; Riesgo iterativo de actualización de productos técnicos; La competencia en el mercado se ha intensificado, y la expansión del mercado de nuevos negocios no ha estado a la altura de las expectativas.
