Foryou Corporation(002906) ( Foryou Corporation(002906) )
Los resultados se ajustaron a las expectativas. Los ingresos anuales de 2021 ascendieron a 4.488 millones de yuan, lo que representa un aumento del 33,0% con respecto al a ño anterior, un aumento del 64,9% con respecto al año anterior y un aumento del 117,7% con respecto al año anterior. Los ingresos del cuarto trimestre ascendieron a 1.357 millones de yuan, un aumento del 8,1% con respecto al año anterior y del 25,7% con respecto al mes anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 90 millones de yuan, una disminución del 1,4% y un aumento del 26,7%. El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 84 millones de yuan, un 43,2% y un 33,9% respectivamente. En 2021, los principales negocios de la empresa, la electrónica automotriz y los ingresos de ventas de fundición de precisión han aumentado considerablemente, lo que ha dado lugar a un aumento sustancial del rendimiento de la empresa. En 2021, la empresa distribuirá 0,2 yuan por acción a los accionistas.
El margen bruto ha mejorado considerablemente debido a la disminución de los nuevos criterios de ingresos. El margen bruto de 2021 es del 21,6% (según el informe anual 2021 de la empresa, la empresa, de conformidad con las nuevas normas de ingresos, incluye los gastos de flete derivados del cumplimiento de las obligaciones contractuales como gastos de funcionamiento, por lo que el margen bruto para 2021 y el cuarto trimestre no es comparable a ño tras año). En 2021, la tasa de gastos disminuyó 2,4 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del año anterior (debido a la escasa comparabilidad de los criterios de ingresos), de los cuales la tasa de gastos de gestión disminuyó 0,5 puntos porcentuales en comparación con el año anterior y la tasa de gastos de I + D disminuyó 0,7 puntos porcentuales en comparación con el año anterior. En 2021, el flujo de caja neto de las actividades operacionales ascendió a 469 millones de yuan, lo que representa un aumento sustancial del 247,0% en comparación con el a ño anterior, debido principalmente al aumento de los ingresos por ventas en comparación con el año anterior, el aumento de los ingresos recibidos de los clientes y el aumento de los pagos anticipados.
El negocio de la electrónica automotriz crece constantemente, nuevos productos, nuevos pedidos se expanden continuamente. En 2021, los ingresos de las empresas de electrónica de automóviles ascendieron a 2.946 millones de yuan, un 39,9% más que el año anterior. Los productos de control de área de cabina han lanzado una variedad de esquemas de chips para satisfacer las necesidades de los clientes de diferentes niveles, y han obtenido muchos puntos fijos de la empresa de automóviles; La tecnología W - HUD se está actualizando continuamente y se ha producido en varios modelos, y la producción a gran escala se ha realizado en arhud. El retrovisor de medios de streaming ha llevado a cabo una serie de proyectos fijos, y el retrovisor electrónico externo ha entrado gradualmente en el mercado; Huayang Open Platform aaop2.0 was released officially, Realizing the upgrade from the Open Platform of information Entertainment System to the Open Platform of Cabin Domain Controller; El nuevo producto, el sistema acústico digital a bordo, obtiene varios proyectos de punto fijo. Con el desarrollo continuo de nuevos productos y nuevos pedidos, se espera que los ingresos y beneficios del negocio de electrónica automotriz de la empresa sigan creciendo rápidamente.
El negocio de fundición de precisión se está desarrollando rápidamente y la línea de productos se está perfeccionando gradualmente. En 2021, los ingresos del negocio de fundición de precisión ascendieron a 938 millones de yuan, un 47,6% más que el año anterior. El negocio de fundición de precisión de la empresa se desarrolla rápidamente, los productos se extienden gradualmente del sistema de potencia, el sistema de frenado, el sistema de dirección y otras partes clave al nuevo sistema de energía eléctrica, el sistema de gestión térmica y las piezas de automóviles y componentes electrónicos, el efecto de sinergia empresarial se fortalece gradualmente. En 2021, el negocio de fundición de precisión de la empresa se introdujo con éxito en Byd Company Limited(002594) \
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Ajustar los ingresos, el margen bruto, etc., pronosticar la empresa 2022 - 2024 EPS respectivamente 0,86, 1,24, 1,72 Yuan (22 - 23 años 0,95, 1,23 Yuan), puede comparar la empresa 22 años pe 53 veces, dar 22 años pe 53 veces la valoración, el precio objetivo correspondiente es 45,58 Yuan, mantener la calificación de compra.
Indicación del riesgo
El negocio de la electrónica automotriz es menor de lo esperado, el negocio de fundición de precisión es menor de lo esperado, la escasez de chips de automóviles.
