Jiangsu Jiangyin Rural Commercial Bank Co.Ltd(002807) ( Jiangsu Jiangyin Rural Commercial Bank Co.Ltd(002807) )
Punto de vista básico
Cultiva profundamente la región sur de Jiangsu, la ventaja económica de la ubicación es obvia, proporciona un amplio espacio para el desarrollo de Negocios de la empresa. La empresa tiene una posición de mercado líder en la ciudad de Jiangyin, la cuota de mercado de depósitos y préstamos tiene una ventaja obvia. Situado en el centro geométrico de la aglomeración urbana del delta del río Yangtze, Jiangyin es una de las ciudades a nivel de condado más desarrolladas de China, conocida como “el primer Condado de fabricación de China” y “el primer Condado de capital de China”. La industria manufacturera y la economía privada están desarrolladas, y el PIB y los ingresos de los residentes están en la vanguardia de las ciudades a nivel de condado. Al mismo tiempo, la estrategia de transformación y mejora de la industria de la ciudad de Jiangyin sigue recomendando, inyectando nueva energía cinética para el desarrollo de la empresa. En los últimos años, la empresa también está activamente ubicada en diferentes lugares, centrándose en Suzhou, Wuxi y Changzhou en la región del Sur de Jiangsu. En 2021, los activos totales de las instituciones en diferentes lugares representaron el 20,37% de los activos totales del Banco, y la contribución a los beneficios de explotación del Banco alcanzó Más del 34%. Se espera que la expansión en diferentes lugares abra aún más el espacio de negocios.
La carga de las existencias no productivas se elimina básicamente, la empresa optimiza activamente la estructura de activos y pasivos, la rentabilidad aumenta rápidamente. En los últimos años, la empresa ha seguido aumentando la disposición de los préstamos no productivos y mejorando la calidad de los activos. Desde 2016, la tasa de préstamos no productivos de Jiangsu Jiangyin Rural Commercial Bank Co.Ltd(002807) \ Al mismo tiempo, las empresas de carga ligera siguen optimizando la estructura de los activos y pasivos, el lado de los activos más el tamaño de la inversión de microcrédito, el lado de los pasivos reduce la presión sobre los depósitos de alto costo, la optimización de la estructura de capital negativo para aumentar el diferencial de intereses netos. El margen de interés neto del primer trimestre de 2022 fue del 2,23%, un aumento de 38 BPS en comparación con el a ño anterior y de 9 BPS en comparación con 2021. Gracias a la mejora de la calidad de los activos y a la optimización activa de la estructura de los activos y pasivos, la rentabilidad de la empresa siguió mejorando, con un aumento del 20,51% en el beneficio neto de la empresa matriz en 2021.
Persistir en la orientación estratégica del apoyo a la agricultura y el apoyo a las pequeñas empresas y aumentar gradualmente la competitividad básica de las pequeñas empresas y microempresas. Jiangsu Jiangyin Rural Commercial Bank Co.Ltd(002807) \ Jiangsu Jiangyin Rural Commercial Bank Co.Ltd(002807) \ \ \ La estrategia de desarrollo financiero inclusivo de Jiangsu Jiangyin Rural Commercial Bank Co.Ltd(002807) \
Previsión y valoración de beneficios: combinando la valoración absoluta y la valoración relativa, creemos que el rango de valoración razonable de las acciones de la empresa es de 4,9 – 6,1 Yuan, correspondiente a la tasa dinámica de mercado de este año 0,76 – 0,94 veces, en comparación con el precio actual de las acciones de la empresa tiene alrededor de 18,6% – 47,7% de espacio premium. Teniendo en cuenta la valoración de la empresa y el desarrollo económico regional, se mantiene la calificación de “aumento de la participación”.
Consejos de riesgo: los cambios en muchos factores pueden tener un impacto en nuestro juicio, ver el cuerpo principal para más detalles.
