Ireader Technology Co.Ltd(603533) ( Ireader Technology Co.Ltd(603533) )
Puntos de inversión
Aumento de los gastos de promoción en el primer trimestre de 2022
En el primer trimestre de 2022, los gastos de venta y gestión de la empresa aumentaron un 128% y un 151%, respectivamente, en comparación con el mismo per íodo del año anterior. La empresa aprovechó la oportunidad de desarrollo del mercado de lectura gratuita, ejerció sus ventajas integrales en toda la cadena de valor, como el contenido, el funcionamiento y la comercialización, aumentó la promoción de la comercialización y sentó las bases para el desarrollo a medio y largo plazo de la empresa.
2021 lectura gratuita de las principales industrias
La industria principal de la empresa es el Servicio de plataforma de lectura digital de Internet (Servicio de pago de lectura digital y valor añadido comercial), el negocio de productos de derechos de autor. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 2.070 millones de yuan (un aumento del 0,49% en comparación con el mismo per íodo del año anterior), los beneficios de la empresa matriz ascendieron a 151 millones de yuan (una disminución del 42,99% en comparación con el mismo per íodo del año anterior) y los beneficios no relacionados con la deducción ascendieron a 151 millones de yuan (una disminución del 41,32% en comparación En cuanto a la clasificación, los ingresos de lectura digital y derechos de autor de la empresa fueron de 1.556 millones de yuan, 483 millones de yuan, respectivamente (75,13% y 23,32% de los ingresos, respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual del 1,44% y el 4,2%, respectivamente, y un margen bruto del 47,88% y el 66,27%, respectivamente). En 2021, la tasa de crecimiento anual de los gastos de venta y gestión de la empresa fue del 41% y el 43%, respectivamente, debido al aumento de la promoción y comercialización de la empresa y al aumento de los gastos de introducción de personal de nivel medio y superior, el rendimiento actual se vio limitado; Sin embargo, en 2021 la empresa profundiza en la ecología de la lectura digital, explora continuamente nuevas formas de negocio, diseña profundamente la cadena de la industria derivada de IP sobre la base de la ventaja de contenido, consolida la ventaja líder de la lectura en el extranjero, practica la estrategia de la cultura en el extranjero, y continúa expandiendo el mercado de la lectura digital en el extranjero.
Optimización del contenido y los productos de las fuerzas motrices de Taiwán en 2022
En 2022, la empresa seguirá aumentando el contenido de optimización de la comercialización y la experiencia de los productos para promover el crecimiento de la cantidad y la calidad de los usuarios activos, sentando una buena base para el desarrollo a medio y largo plazo de la empresa; Optimizar sustancialmente las capacidades subyacentes de los datos, como la estabilidad y la cobertura; En 2021, el valor real de las transacciones entre la empresa y las partes vinculadas con el salto de bytes es de 290 millones de yuan (servicios como la distribución de derechos de autor y la comercialización de la publicidad), y se prevé que las transacciones entre la empresa y las partes vinculadas con el salto de bytes sean de 660 millones de yuan en 2022. Dado que el salto de bytes se renombró como temblor en mayo de 2022, y luego el salto de bytes después de mayo de 2022 se llama temblor en general, el salto cuántico (una filial de propiedad total de temblor) posee el 10,26% de las acciones de la empresa (un total de 145 millones de acciones es decir, 1.100 millones de yuan o 24,4 Yuan / acción). Con la ayuda de la distribución de contenidos de lectura digital de alta calidad a través de la Plataforma, el contenido masivo de la empresa puede llegar a más usuarios de Internet, realizar el valor añadido multidimensional de los derechos de autor y profundizar aún más la ecología de los contenidos digitales.
Previsión de beneficios
Cobertura inicial, dando una calificación “recomendada”. Valoramos a la empresa como uno de los constructores culturales digitales en el campo de la lectura, cultivando continuamente contenidos de alta calidad y expandiendo los ingresos de los derechos de autor, al mismo tiempo, tomando prestada la fuerza externa para firmar el flujo y la energía potencial de los contenidos de expansión de sonido tembloroso, esperamos que los ingresos de la empresa 2022 – 2024 sean 23,6, 26,9, 30,6 millones de yuan, respectivamente, los beneficios de la empresa matriz son 2,4, 3,4, 400 millones de yuan, respectivamente, EPS 0,55, 0,78, 0,92 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe 28,19,9, 16,9 veces, Sobre la base del aumento constante de la industria principal y de la mano después de temblar, se espera que comparta los dividendos de la industria, dando una calificación de inversión “recomendada”.
Indicación del riesgo
El riesgo de fluctuación de la situación epidémica, el riesgo de competencia cada vez más feroz en el mercado de la industria de la lectura digital, el riesgo de fuga de cerebros, el riesgo de aumento de los gastos de promoción y comercialización y el costo de la investigación y el desarrollo, el riesgo de que los contenidos digitales sean objeto de piratería, el riesgo de transformación del modelo de negocio y el riesgo de innovación, el riesgo de que los nuevos servicios no se promuevan como se esperaba, el riesgo de fluctuación macroeconómica.
