Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) ( Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) )
China Machine Vision Core parts Leader, the scale of Income Rapidly expanded and the profitability is strong. Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) En 2021, los ingresos de la empresa alcanzaron los 880 millones (CAGR 30% en 2017 – 21) año tras año + 36%, de los cuales el volumen de Negocios de la nueva energía se desplomó rápidamente, los ingresos de + 242% año tras año alcanzaron los 260 millones, y el negocio 3C + 4% Año tras año alcanzó un crecimiento positivo de 520 millones. En cuanto a los beneficios, en 2017 – 21, el margen bruto global de la empresa fue del 71,4% / 71,3% / 73,6% / 73,9% / 66,5%, respectivamente, y el beneficio neto neto deducido de la matriz fue del 35%, alcanzando los 260 millones en 2021. En 2021, la fluctuación de la tasa bruta global de la empresa se debió principalmente a la rápida mejora de la proporción de nuevas fuentes de energía, pero en todas las industrias, el modelo de ventas impulsadas por el plan tiene un alto valor a ñadido, y 3C y otras industrias compiten principalmente con marcas extranjeras, la empresa espera mantener un alto nivel de beneficios a medio y largo plazo, con el aumento de la distribución de productos como lentes, cámaras, controladores visuales, lectores industriales y la expansión de aplicaciones de automóviles y semiconductores, El techo también seguirá subiendo.
Los accesorios de juego de visión automática son de alto crecimiento, y la posición de la tarjeta tiene una fuerte ductilidad. La industria china de la visión automática comenzó en la década de 1990 y se encuentra actualmente en una etapa de rápido desarrollo. En 2015 – 20, la escala del mercado chino de la visión automática aumentó de 3.100 millones a 11.300 millones, y el CAGR alcanzó el 30%, 18 PP más alto que el CAGR del mercado mundial En el mismo período. Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) \ \ \ \ \ Se espera que los clientes finales presten más atención a la aplicación de la visión de la máquina, la cooperación directa con los clientes finales y la introducción gradual en el sistema de proveedores de equipos de los clientes finales, el negocio de la empresa tiene una excelente extensibilidad.
La expansión horizontal y vertical abre el espacio de crecimiento, y el foso de la tecnología de labranza profunda sigue siendo alto. Productos de extensión: la empresa adopta el modo de venta directa y promueve la venta de productos con la solución. En este sentido, básicamente se centra en el modelo de negocio de Keynes, líder mundial de la visión. Debido a que la visión de la máquina es una tecnología emergente, los clientes tienen una mayor dependencia de la solución completa. Este modo tiene la ventaja de una respuesta más rápida e incluso la demanda de tracción de los clientes. La empresa no sólo tiene una fuerte capacidad de extensión de categoría, sino que también se espera que mantenga un alto nivel de rentabilidad a medio y largo plazo. Ámbito de aplicación: a partir del 3c, la nueva industria energética se está expandiendo rápidamente y tiene un amplio espacio en el automóvil, semiconductores y muchos otros campos. La empresa también está en el diseño activo. Al mismo tiempo, la tasa de gastos de I + D de la empresa en 2017 – 21 es superior al 11%. Además de consolidar las ventajas originales, la tecnología avanzada, como el aprendizaje profundo, se centra en el desarrollo y la captura de tierras altas, y el talento aplicado se cultiva mediante la cooperación entre la escuela y la empresa en la situación de escasez relativa de talentos de visión automática en China. Al mismo tiempo, las normas y los productos de la empresa se exportan al mercado antes de la venta, y el foso sigue siendo alto.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 3,6 millones de yuan, 4,6 millones de yuan y 610 millones de yuan respectivamente, lo que corresponde a pe 39,31,23 veces. Cobertura por primera vez, dando una calificación de “aumento de acciones”.
Consejos de riesgo: la expansión de la industria no está a la altura de las expectativas; La tasa de sustitución de las importaciones es inferior a la prevista; El control de costos no es lo que se esperaba.
