Hichain Logistics Co.Ltd(300873) ( Hichain Logistics Co.Ltd(300873) )
Puntos de inversión
Event: The Company announced that it is intended to issue 20 million shares to the actual Controller Liang Chen at the price of 19.11 Yuan / share, and that the Fund raised is not more than 380 million Yuan, after deduction of the issuance FEE, it is all used to supplement the flow.
El controlador real aumenta en su totalidad, y el valor de la empresa se confirma en la parte inferior. En el primer trimestre de 2022, la relación activo – pasivo de la empresa era de sólo el 18,25%, el capital monetario y los activos financieros negociables ascendían a 1.526 millones de yuan. En 2018 – 2022q1, la relación entre el flujo de caja neto operativo y el beneficio neto de la madre fue de 155,0%, 114,1%, 104,1%, 118,6% y 121,0%, respectivamente. Y el 27 de abril, la empresa acaba de anunciar el plan de recompra, no más de 34,88 Yuan / acciones de recompra de acciones de la empresa, para incentivos de capital o acciones de los empleados, recompra entre 0,5 – 100 millones de yuan. Por lo tanto, el mercado está desconcertado por el momento y la necesidad del aumento. Combinando el seguimiento y la comprensión de la empresa, creemos que:
Aunque el flujo de caja de la empresa es estable y hay más efectivo en la cuenta, el efectivo proviene principalmente de la recaudación de fondos de la OPI, es decir, el efectivo en la cuenta tiene un destino fijo (proyecto de recaudación de fondos de la OPI), y hay algunas limitaciones en el uso.
En la actualidad, el negocio de la empresa se encuentra en una fase de rápido desarrollo, desde la electrónica de consumo a los nuevos vehículos energéticos, y luego a los electrodomésticos y otros campos de negocio se están ampliando continuamente, mientras que la inversión en automatización, inteligencia, campo digital de la empresa sigue aumentando, también aumentó la demanda de capital.
Desde principios de a ño, debido al entorno del mercado, la pequeña reducción de la no participación y otros factores, el precio de las acciones de la empresa fluctúa mucho, en este momento el controlador real aumenta en su totalidad, lo que refleja la firme confianza del controlador real en el desarrollo futuro de la empresa, y el valor de la empresa se confirma en la parte inferior.
Juicio de valor: Gestión fina + nivel de informatización + equipo especializado + replicación interprofesional, único.
Gestión fina, el controlador real tiene más de 20 años de experiencia en investigación operativa y gestión financiera, que se refleja en la calidad de los estados financieros estables, sólidos y suficientes reservas. La inversión en tecnología de la información, la empresa se ajusta a la tendencia de desarrollo de la industria, presta atención a la inversión de equipos logísticos inteligentes a largo plazo, construye el almacén logístico automático, diseña y desarrolla independientemente el sistema de información, incluido el “sistema de palma de Dios”, el nivel de automatización, intelectualización y digitalización lidera la industria. El equipo de especialización, el equipo directivo principal después de los 80, respectivamente, en diferentes ámbitos (mercado, tecnología de la información, finanzas) tiene más de 10 años de experiencia laboral, un alto nivel de especialización + Wolf, la empresa con acciones de los empleados y otros métodos de mercado vinculan los intereses del equipo, La eficiencia humana aumenta año tras año. La replicación interprofesional, la base de clientes de la empresa se ha expandido gradualmente de la electrónica 3C a nuevos vehículos energéticos, materiales especiales, Internet, electrodomésticos, industrias fotovoltaicas, la razón principal es que de la estandarización a la personalización y luego a la estandarización del sistema de negocios, rompiendo constantemente sus propios límites de capacidad.
Previsión de beneficios y calificación de inversión: mantenemos la previsión de que la empresa EPS 2022 – 2024 será de 1,62 Yuan, 2,14 Yuan, 2,72 Yuan, PE 16,12,9 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: las fluctuaciones macroeconómicas y el impacto de la epidemia hacen que la empresa en la electrónica 3c, los nuevos vehículos energéticos, los electrodomésticos, la industria de dispositivos médicos no se desarrollen como se esperaba
