Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) ( Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) )
Creemos que el ajuste anterior o las limitaciones logísticas a corto plazo de las empresas no básicas y los factores logísticos a corto plazo son positivos para el desarrollo del negocio de filamentos básicos y las perspectivas futuras de la empresa;
Esperamos que la demanda de tiendas de campaña a corto plazo impulse las ventas de telas o el inventario efectivo, la reanudación de la producción de nylon en Shanghai se espera que reanude el suministro de materias primas; Se espera que el pa66 y el volumen de la demanda renovable se beneficien significativamente a mediano y largo plazo, por lo que se recomienda prestar atención activa.
Consolidar la posición de liderazgo de pa66 en China en los próximos tres años, impulsar el crecimiento de la escala, la acumulación de clientes de alta calidad y la mejora de la capacidad de marca con la ayuda de la capacidad de producción y la capacidad de fijación de precios.
El entorno externo acelera la penetración de pa66, la ventaja del producto es obvia, la localización de las materias primas ha roto a través de, junto con el aumento de la tasa de rendimiento de las rebanadas de pa66 o disminuirá constantemente el precio, libera el espacio de beneficio del filamento de pa66, acelera la sustitución de la industria de pa6 y poliéster;
Se espera que la ventaja inicial de nylon de la empresa se amplíe continuamente, se espera que la producción de 60.000 toneladas de pa66 en la provincia de Jiangsu se ponga gradualmente en funcionamiento el año próximo y se fije en el aumento de la capacidad principal de la industria en los próximos tres años;
La empresa a través de la producción y la disposición de las materias primas de la tarjeta de visión de futuro, el futuro o tiene una fuerte capacidad de fijación de precios de productos, mejorar la fuerza de la marca, acumular Li Ning y otros recursos de clientes de alta calidad.
Los hilados renovables tienen una visión global líder, la marca ESG requiere liberar la demanda del mercado, la tecnología de procesamiento químico progresa sin problemas.
En abril de este año, la Comisión de desarrollo y reforma emitió dictámenes para acelerar la aplicación del reciclado de los textiles usados y promover el reciclado de los textiles y la producción con bajas emisiones de carbono; Al mismo tiempo, las principales marcas deportivas aceleran la construcción de ESG, Nike / Adi / Zara / h & M, etc. establecen el calendario de materiales renovables;
La Empresa desarrolló el primer proyecto de recuperación química de 10.000 toneladas de fibra de poliamida con su propia tecnología, que rompió el vacío en este campo y realizó el ciclo de bucle cerrado de reutilización de fibra de poliamida;
Se espera que 100000 toneladas de energía renovable se pongan en producción gradualmente el año próximo, y la producción aumentará rápidamente en los próximos tres años. La rentabilidad bruta de la norma pa66 es considerable y las barreras técnicas y de equipo son altas.
Ajustar las previsiones de ingresos y mantener la calificación de compra. La empresa es una de las pocas empresas en China que puede producir productos pa66 de alta calidad. La capacidad de producción, el nivel técnico y la capacidad de R & D están por delante de sus pares. La empresa ha aprovechado con éxito las oportunidades de la industria de nylon para ampliar la producción en gran medida. La nueva capacidad de producción se libera gradualmente para fortalecer aún más la cooperación con la marca y ayudar a los nuevos clientes a expandirse. A corto plazo, la empresa se ve afectada por la situación epidémica en diferentes etapas. Esperamos que el EPS de 22 a 24 años sea de 0,67, 0,98, respectivamente. 1,32 Yuan / Acción (el valor original es 0,70, 0,95, 1,18 Yuan / acción), PE es 16,32, 11,18, 8,26 X, respectivamente.
Sugerencia de riesgo: la expansión de la capacidad es inferior a lo esperado; Los precios de las materias primas fluctúan considerablemente; La demanda descendente es inferior a la prevista; Riesgos de competencia industrial, etc.
