Unisplendour Corporation Limited(000938) ( Unisplendour Corporation Limited(000938) )
Resumen del desempeño
En la noche del 28 de abril, la compañía publicó un informe trimestral, q1 realizó ingresos de 15.341 millones de yuan, y / Y13. 58%; El beneficio neto de la empresa matriz es de 372 millones de yuan, y / y35. 26%; El beneficio neto retenido fue de 363 millones de yuan, y / y162. 54%, superando las expectativas del mercado.
Análisis de la gestión
Superar los efectos adversos de la epidemia, el crecimiento constante del rendimiento, el rendimiento de las filiales es brillante. La empresa superó la situación epidémica y otros efectos adversos externos, promovió activamente la entrega de contratos, abrió constantemente el mercado extranjero, los ingresos por ventas de productos y el número de socios extranjeros siguieron aumentando. Q1 Core income growth Fast, Cloud and Intelligent Business Growth Good, Gross margin 21.93%, y / y3. 58pp, refleja la optimización continua de la estructura de ingresos. Los ingresos de la filial Xinhua III q1 ascendieron a 10.472 millones de yuan, y / Y27. 78%; El beneficio neto alcanzado fue de 659 millones de yuan, y / y33. 06%. Las existencias aumentaron un 102,59% año tras año, el flujo de caja neto de las actividades operacionales fue de 2.327 millones de yuan, y / y – 171,43%, principalmente para hacer frente a la escasez de suministros de componentes y al riesgo de aumento de los precios de las existencias estratégicas, mientras que la reestructuración de los accionistas, el crédito bancario y otros factores, la proporción de pagos en efectivo aumentó.
Aumentar la inversión estratégica de la tecnología “cloud Intelligence Native”, fortalecer la innovación de productos y la integración de aplicaciones industriales. Xinhua three Comprehensive upgrade Intelligent Connection Strategy, officially released Cloud Intelligence Native Ad – Net 6. 0 +, con todas las redes ópticas, redes inteligentes no destructivas, redes deterministas, redes computacionales, IPv6 + y otras nueve innovaciones clave, para servir a parques, centros de datos, escenarios de red de área extendida, acelerar la ciudad inteligente, gobierno digital, operadores, aplicaciones médicas inteligentes y otras industrias de innovación. La investigación continua sobre la solución del Centro de computación inteligente, el lanzamiento del servidor universal H3C r4900 lcg5, el Gabinete universal 42u, el sistema de componentes de refrigeración líquida distribuido CDU, etc., ha reducido considerablemente la pue y el consumo de energía, ha servido al proyecto del Centro de datos de refrigeración líquida de los principales proveedores de Internet.
“Core – Cloud – Net – edge – end” Industrial Chain Overall layout, Sustainable benefit of the Digital Transformation of the industry. La empresa aceleró la fusión de Negocios de ziguang Cloud y Xinhua 3, con “cloud Intelligence Native, Open Ecological, Green Low Carbon” como tres ideas principales, para crear una pila completa de nubes distribuidas Cloud Intelligence, cubriendo cuatro escenas principales: Multi – Center, Mixed Cloud, Edge Cloud y heterogéneas Cloud. La línea de productos de TIC de la empresa es perfecta, la nube de la industria se acumula profundamente, se beneficia de la aceleración del proceso de digitalización de China, se espera que los ingresos totales mantengan el crecimiento de dos dígitos en los próximos tres años.
Ajuste de los beneficios y sugerencias de inversión
Mantenemos la previsión de beneficios, se espera que 22 – 24 años el beneficio neto de la madre 23.13 / 25.66 / 3.237 millones de yuan, correspondiente al precio actual de las acciones pe 19 / 18 / 14 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Aumento de la competencia industrial; La propulsión 5G no está a la altura de las expectativas; Las fricciones comerciales sino – estadounidenses se profundizan; La expansión del mercado extranjero no está a la altura de las expectativas; Gestión de riesgos; El brote de covid – 19 sigue afectando a la demanda en el extranjero.
