Jiahe Foods Industry Co.Ltd(605300) ( Jiahe Foods Industry Co.Ltd(605300) )
Punto de vista básico
Creemos que con el rápido desarrollo de la industria de catering en cadena, especialmente la industria de bebidas de té en cadena, la demanda de polvo de grasa vegetal y café extraído en frío seguirá aumentando. En la actualidad Jiahe Foods Industry Co.Ltd(605300) \ \ Hay un amplio espacio para el crecimiento futuro.
Comenzando con productos de grasa vegetal, nos especializamos en clientes de extremo B, tanto en el mercado nacional como en el extranjero. Jiahe Foods Industry Co.Ltd(605300) \ \ \ \ \ \ \ Irradiar mercados como Malasia e Indonesia.
Los productos finales de grasa vegetal se unen a la cadena de bebidas de té, hacia la personalización, la salud. Se prevé que la demanda del mercado chino de terminales de grasa vegetal alcance 768200 toneladas para 2023; Entre ellos, la demanda de polvo de grasa vegetal para bebidas sólidas disminuyó, mientras que la demanda de polvo de grasa vegetal aumentó debido a la expansión acelerada de las tiendas de té, y se prevé que el tamaño de las tiendas de té de gama media y baja con polvo de grasa vegetal como materia prima principal alcance 158800 millones de yuan para 2025. Después de la epidemia, las marcas de bebidas de té de gama media y baja abrieron tiendas en contra de la tendencia, y el número de tiendas abiertas en 20 y 21 años fue significativamente mayor que en 19 años. La cooperación entre la empresa y la cadena de bebidas de té se profundiza gradualmente, los cinco primeros clientes de las empresas de procesamiento de alimentos a las principales cadenas de bebidas de té, los clientes aguas abajo incluyen “Coco puede”, “honey Snow Ice City” y otras marcas conocidas de bebidas de té, si el futuro impulso de la tienda aguas abajo y la escala de la red de tiendas se mantiene, la escala de ingresos de la empresa se espera que aumente simultáneamente. Las empresas actuales de bebidas de té tienen mayores requisitos para la naturaleza de los productos finales de grasa vegetal. La empresa lanzará productos personalizados para satisfacer las necesidades de los diferentes clientes y planea cerrar la venta de productos finales de grasa vegetal anti – grasa a finales de 2022, lo que ayudará a deshacerse de la restricción de ventas causada Por problemas de salud ocultos.
Explorar formas diversificadas de desarrollo, desarrollar café, leche de avena y otras nuevas categorías. Los productos de café se desarrollarán principalmente con café liofilizado instant áneo y café extraído en frío con mejor sabor. El café extraído en frío embotellado puede ahorrar costos de fabricación y almacenamiento para las tiendas de café, principalmente para los clientes finales B, como las cadenas de café y las tiendas de conveniencia. Además, la empresa también ha introducido productos de leche de avena, puede hacer referencia a la estrategia de mercado de oatly a través de la cadena de café, utilizando la ventaja del canal B o puede abrir rápidamente el mercado.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Prevemos que la EPS de 22 a 24 años de la empresa será de 0,38 / 0,64 / 0,80 Yuan, respectivamente, utilizando el método de valoración de la empresa comparable para dar a la empresa 22 años 40 veces PE, el precio objetivo correspondiente es de 15,20 Yuan, dando por primera vez la calificación de “aumento de acciones”.
Indicación del riesgo
El progreso del aumento de los precios se ve obstaculizado; Fluctuación de los precios de las materias primas; La demanda descendente se debilita; Riesgo de promoción de nuevos productos; Riesgos para la seguridad alimentaria
