Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ( Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) )
Asunto:
Anuncio de la empresa: el 28 de abril, la empresa publicó el primer informe trimestral 2022, los ingresos de la empresa ascendieron a 1.999 millones de yuan, un aumento del 13,5%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 114 millones de yuan, una disminución del 2,9% año tras año; El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 106 millones de yuan, un aumento del 5,01% año tras año.
Guoxin Light Industry View: 1) The income growth is Stable, the Profit is mainly affected by sales Costs, Income Tax increase has decline; La empresa promueve firmemente el diseño estratégico de “todo el canal, multi – marca, toda la categoría”, y la expansión de la categoría de matriz multi – marca se lleva a cabo gradualmente; Indicación del riesgo: la situación epidémica es repetida; Deterioro de la competencia; Imagen de marca dañada; Riesgo sistémico; Sugerencias de inversión: los ingresos de la empresa q1 siguen siendo sólidos bajo la influencia de la epidemia; La desaceleración de la tasa de crecimiento de los beneficios se ve afectada principalmente por factores a corto plazo, sin cambiar la tendencia a largo plazo, valoramos el espacio de crecimiento a largo plazo después del ajuste estratégico de la empresa. Se espera que el desarrollo del negocio de empaquetado traiga una nueva curva de crecimiento para la empresa. Somos optimistas sobre Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) en En el futuro, a través de la expansión de la categoría, el funcionamiento de múltiples marcas y el desarrollo de canales, todavía hay un mayor crecimiento. Mantenemos las previsiones de rendimiento y pronosticamos que los ingresos para 2022 – 2024 serán de 123,2, 143,1 y 16,68 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual del 18,3%, el 16,2% y el 16,6%; El beneficio neto fue de 13,2, 16,3 y 1.930 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual de + 976,9%, 23,2% y 18,5%. Mantener una valoración razonable correspondiente a 202218,5 ~ 20,6 xpe, el rango de valoración razonable es de 26,9 ~ 29,9 Yuan, mantener la calificación de “comprar”.
