Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) ( Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) )
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La empresa publicó el informe anual 2021 y el primer informe trimestral 2022, los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 49.412 millones de yuan, un aumento del 30,75%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 3.909 millones de yuan, un aumento del 45,52%. 2022q1 Company achieved income of 11.155 million Yuan, a small Reduction of 1.75 per cent; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 796 millones de yuan, una ligera disminución del 0,7% año tras año.
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La alta cuota de mercado de las empresas beneficiarias en el mercado de teléfonos móviles y el desarrollo eficaz de nuevos mercados, en 2021 la empresa logró ingresos de 49.412 millones de yuan, un aumento del 30,75%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 3.909 millones de yuan, un aumento del 45,52%. 22q1, en el contexto de la situación internacional compleja y cambiante, la situación económica y la grave situación epidémica de covid – 19, la empresa logró ingresos de 11.155 millones de yuan, una ligera disminución del 1,75% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 796 millones de yuan, una ligera disminución del 0,7% año tras año. En 2021, bajo la influencia de la escasez de materias primas y el aumento de los precios, el margen bruto disminuyó 4,44 PCT a 21,3% año tras año, y el 22q1 se mantuvo relativamente estable y se elevó ligeramente al 21,43%. Además, el efecto de la tasa de control de la empresa es notable. En 2021 y 22q1, la tasa total de tres tipos es de 9,41% / 9,01%, respectivamente, en comparación con 20 años y 21q1 disminuyó 4,89 PCT / 1,4 PCT, respectivamente. En cuanto al flujo de caja de las actividades operacionales, el flujo de caja de las actividades operacionales de la empresa 22q1 fue de 123 millones, negativo en los tres últimos años, y el flujo de caja mejoró considerablemente.
Seguir aumentando la inversión en I + D para consolidar las ventajas tecnológicas. Los gastos de I + D de la empresa 2021 / 2022q1 ascendieron a 1.511 millones de yuan / 395 millones de yuan, un aumento del 30,51% y el 25,20%, respectivamente. A finales de 2021, la empresa había obtenido 1.705 patentes autorizadas, incluidas 682 patentes de invención y 692 derechos de autor de software. El número de personal de I + D aumentó en casi un 50% a 2.845, y la proporción de personal aumentó en 5 PCT a 17,68%. La empresa siguió aumentando la inversión en el reconocimiento de voz y la percepción visual de la inteligencia artificial, el algoritmo de toma de fotos de color oscuro, la carga inteligente y el ahorro de energía, el software del sistema Cloud, el motor de datos inteligente, etc., y llevó a cabo un gran número de investigaciones innovadoras que se ajustan a los hábitos de uso de los usuarios locales.
La cuota de mercado de los servicios de telefonía móvil de la empresa está constantemente en la vanguardia del mundo, ampliando la ventaja competitiva de África y ampliando activamente el mercado exterior africano. En 2021, los envíos totales de teléfonos móviles de la empresa ascendieron a unos 197 millones de unidades, el negocio de teléfonos móviles aumentó un 28,72% a 46.194 millones de yuan, y los ingresos de los teléfonos inteligentes y los teléfonos funcionales ascendieron a 39.298 millones de yuan / 6.895 millones de yuan, respectivamente. Según las estadísticas de IDC, la cuota de mercado de la empresa en el mercado mundial de teléfonos móviles en 2021 fue del 12,4%, ocupando el tercer lugar entre los fabricantes mundiales de marcas de teléfonos móviles, entre los cuales la cuota de mercado de smartphones en el mercado mundial de smartphones fue del 6,1%, ocupando el sexto lugar. En 2021, la cuota de mercado de la empresa en África superó el 40% y África ocupó el primer lugar. En 2021, la empresa amplió activamente el mercado exterior africano, en el mercado del Asia meridional, la cuota de mercado de la máquina inteligente paquistaní superó el 40%, ocupó el primer lugar; Bangladesh ocupa el segundo lugar en el mercado de máquinas inteligentes, con una cuota de mercado del 20,1%. La India ocupa el sexto lugar con una cuota de mercado del 7,1%. Las ventas de smartphones / funcionalidades de 22q1 fueron de 16,5 millones de unidades / 11 millones de unidades, respectivamente, y los ingresos del negocio de teléfonos móviles fueron de unos 10.200 millones de yuan, una disminución del 4% con respecto al a ño anterior, principalmente debido a problemas como la situación política que provocaron una breve debilidad de La demanda en el mercado africano.
El negocio de internet móvil coopera con gigantes como Tencent para ganar – ganar, la tasa de crecimiento de la instalación de aplicaciones es la tercera más alta del mundo. Los ingresos de 22q1os de la empresa ascendieron a unos 160 millones de yuan, un aumento del 100% y un rápido crecimiento. La empresa y NetEase, Tencent y otras empresas de Internet líderes en China, en una serie de áreas de aplicación para la cooperación estratégica en el mar, a finales de 2021, una serie de productos de aplicación desarrollados independientemente y en cooperación con más de 10 millones de usuarios vivos al mes. Boomplay es una de las principales plataformas de medios de streaming de música en África. Scooper, una aplicación de agregación de noticias, se ha convertido en una de las principales plataformas africanas para el flujo de información y la agregación de contenidos, con unos 27 millones de usuarios activos al mes, y ha entrado en nueve mercados nacionales para operar. En julio de 2021, China Daily y scooper llegaron a un acuerdo para transmitir información China a África a través de la Plataforma. La aplicación integrada de distribución de contenidos Phoenix cuenta con unos 100 millones de usuarios activos al mes y se ha convertido en la principal plataforma integrada de distribución de contenidos para los usuarios africanos. Según la 12ª edición del informe de rendimiento global de la Plataforma de publicidad publicado por appsflayer, la cuota global de instalación de aplicaciones de la empresa aumentó un 240%, ocupando el tercer lugar en la lista de crecimiento mundial. África ocupa el primer lugar en la lista de crecimiento regional.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: teniendo en cuenta que la demanda de teléfonos móviles en África se ve afectada por la situación internacional y la situación epidémica, el beneficio neto de 22 a 23 años se redujo a 4.809 millones (- 15,30%), 5.937 millones (- 19,57%) y el beneficio neto de 24 años Se incrementó en 6.819 millones de yuan, lo que corresponde a pe 13x / 11x / 9x. La calificación de “Buy – in” se mantiene a la luz de la cuota de mercado líder mundial y la expansión de los mercados emergentes, as í como el alto crecimiento de los servicios de internet móvil.
Consejos de riesgo: riesgo de operación en el extranjero, riesgo de fluctuación de los tipos de cambio, riesgo adverso de desarrollo de nuevos mercados.
