Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) ( Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) )
Líder de la industria de sensores de gas, el nuevo campo de aplicación continúa expandiéndose y el rendimiento sigue aumentando. Desde su creación, la empresa se ha centrado en el circuito de sensores ópticos de gas, ha formado una plataforma tecnológica y un sistema de productos más sólidos de sensores ópticos de gas, tecnología líder en la competencia, el efecto de marca ha sido establecido, los productos han sido ampliamente reconocidos por los principales clientes aguas abajo. Gracias a la mejora de la cuota de dominio dominante y a la continua expansión de nuevos escenarios de aplicación, el rendimiento de la empresa sigue aumentando rápidamente y la rentabilidad sigue aumentando. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 547 millones de yuan, un aumento del 77,80% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 180 millones de yuan, un aumento del 112,70%. Mirando hacia el futuro, se espera que la empresa siga avanzando en el sistema de aire fresco y la demanda de escenarios de vehículos.
El auge de la demanda en el sector de las aplicaciones posteriores impulsa el desarrollo de la industria de sensores de gas, y los fabricantes chinos están participando activamente. Los sensores de gas se utilizan ampliamente en la vigilancia ambiental, el hogar inteligente, la electrónica automotriz, la industria y otros escenarios. Con el aumento de la atención prestada a la vigilancia de la calidad del aire en los mercados de consumo y automóviles, la demanda del mercado de sensores de gas tiene un buen crecimiento y sostenibilidad. Según las previsiones de yole, el mercado mundial de sensores de gas y partículas aumentará de 1.200 millones de dólares a 2.200 millones de dólares para 2020 – 2026, con una tasa de crecimiento compuesto del 10,9%. En cuanto a la estructura de la competencia, los principales monopolios extranjeros compiten actualmente con los fabricantes chinos. Los sensores ópticos de gas se han convertido en una buena opción para los fabricantes chinos, ya que pueden evitar la competencia directa con los fabricantes internacionales que tienen la ventaja de ser pioneros en campos relativamente maduros como la electroquímica.
Con la rápida penetración del mercado del aire fresco, los sensores civiles de calidad del aire seguirán creciendo rápidamente. En el escenario del purificador de aire, la empresa proporciona principalmente sensores de polvo, tiene la ventaja de la Unión de grandes clientes y el efecto de marca, la cuota de mercado se espera que continúe; En el caso de los sistemas de aire fresco, la empresa suministra principalmente sensores de CO2 y es uno de los principales proveedores del mercado. El seguimiento en la habitación de Hardcover y la escuela y otros escenarios de segmentación impulsados, el sistema de aire fresco y el aire acondicionado de aire fresco entrarán gradualmente en un carril de crecimiento rápido, la empresa también se espera que las ventas de productos de sensores de CO2 sigan aumentando.
El sensor de gas del vehículo entra en el período de producción, el sensor de polvo del vehículo comienza a funcionar rápidamente, y el producto de control térmico tiene un gran espacio de imaginación. En el sistema de confort del coche, cada coche puede elegir el tipo de polvo o dióxido de carbono, también puede llevar ambos. A finales de 2021, la empresa había obtenido un total de 10 millones de sensores de punto fijo, y la conversión de pedidos de proyectos de punto fijo traería un fuerte impulso de crecimiento a la empresa. Por otra parte, en la escena de seguridad del vehículo, la norma de alerta temprana de la batería de litio fuera de control térmico se introdujo, lo que trajo consigo una gran demand a de sensores fuera de control térmico. La empresa desarrolla y apoya activamente nuevos sensores de control térmico de baterías de energía automotriz, tecnología líder en el mercado, para entrar en la cadena de suministro de automóviles después de la producción en masa y el envío, el potencial de crecimiento es considerable.
Sugerencias de inversión: los ingresos de 2022 / 2023 / 2024 de la empresa se estiman en 7,73 / 11,11 / 1448 millones de yuan, respectivamente, en comparación con + 41% / 44% / 30%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 2,42 / 3,41 / 453 millones de yuan, respectivamente, en comparación con + 35% / 41% / 33%. El precio de las acciones pe correspondiente al 20 de mayo fue 37,41 / 26,56 / 19,97 veces. Teniendo en cuenta que la empresa es el líder de los sensores ópticos de gas, junto con el desarrollo de aplicaciones de productos de alto crecimiento con una fuerte certeza, cobertura por primera vez, dar una calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la conversión de los sensores de calidad del aire de los vehículos en puntos fijos no puede cumplir las expectativas; La penetración en el mercado del sistema de aire fresco no está a la altura de las expectativas; La expansión del mercado de sensores de control térmico de nueva energía no está a la altura de las expectativas.
