Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) ( Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) )
Resumen del evento: el 23 de mayo, la compañía emitió un anuncio, la propuesta de no más de 97,7 millones de acciones no públicas de recaudación de fondos no más de 3 mil millones de yuan. Entre ellos, 810 millones de yuan se destinaron a la construcción de 35.000 toneladas de sal de litio en la industria del litio chunpeng, 330 millones de yuan a la reconstrucción y ampliación de la capacidad de extracción y concentración de 1,2 millones de toneladas en la mina de litio bikita de Zimbabwe, 980 millones de yuan a la nueva capacidad de extracción y concentración de 2 millones de toneladas en la mina de litio bikita de Zimbabwe y 881 millones de yuan a la reposición de capital de trabajo.
Después de la expansión de la capacidad de la batería de litio se duplicó, la capacidad de 2023 hasta 60.000 toneladas. En cuanto a la distribución de la sal de litio a nivel de batería, la empresa cuenta actualmente con 15.000 toneladas de capacidad de hidróxido de litio a nivel de batería y 10.000 toneladas de capacidad de carbonato de litio a nivel de batería. La nueva capacidad de producción de 35.000 toneladas de sal de litio incluye principalmente carbonato de litio a nivel de batería y hidróxido de litio monohidrato. Se espera que el proyecto se complete a finales de 2023, y la capacidad de producción total de sal de litio a nivel de batería alcance 60.000 toneladas / año.
Después de la reconstrucción y expansión de bikita, la capacidad total de producción de la empresa alcanzó 3,32 millones de toneladas. La capacidad original de la mina canadiense tanco es de 120000 toneladas / a ño. La capacidad original de la mina bikita adquirida en 2022 es de 700000 toneladas / año, que se convierte en 90.000 toneladas de concentrado de feldespato de litio (li2o4,3%), y la capacidad adicional de 90.000 toneladas de diorita y 67.000 toneladas de concentrado mixto (spodumene, nefelina de litio, li2o4,3%) después de la finalización del proyecto de expansión de 120 toneladas. El nuevo proyecto de 2 millones de toneladas puede producir aproximadamente 300000 toneladas anuales de concentrado de spodumene (li2o5,5%), 90.000 toneladas de concentrado de mica de litio (li2o2,5%) y 03.000 toneladas de concentrado de tantalio. En 2023, la empresa tendrá una capacidad total de tratamiento de 3,32 millones de toneladas / a ño de mineral de litio, que puede satisfacer plenamente el suministro de 60.000 toneladas de sal de litio.
Diseño activo del desarrollo de los recursos de litio, bloqueo de toda la cadena industrial de sal de litio altos beneficios. En cuanto a la conservación, el suministro y el desarrollo de los recursos de litio, la distribución multidimensional de la empresa: 1) la mina tanco de la empresa posee 112200 toneladas de reservas de li2o, el grado medio de li2o es del 2,45%, y la mina bikita adquirida en 2022 posee 344000 toneladas de reservas de li2o, el grado medio de li2o es del 1,17%; Cooperar con Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) La subsidiaria de la compañía, Hong Kong zhongkuang Rare y PWM firmaron el Acuerdo de suscripción, obteniendo así el derecho de suscripción de todos los productos de litio, cesio y tantalio del proyecto Case Lake de la compañía canadiense Power metal. El efecto de la distribución de los recursos de la empresa se mostrará gradualmente, esperamos que la tasa de autoabastecimiento de los recursos de litio de la batería de la empresa 2022 – 2024 alcance el 30%, el 72%, el 100%, junto con los beneficios de la cadena industrial de la empresa hacia arriba, el futuro bloqueará gradualmente los beneficios de cada eslabón de la cadena industrial de litio, disfrutará plenamente de los dividendos de crecimiento de la industria de litio.
La sal de cesio – rubidio y el fluoruro de litio ocupan un lugar destacado en la industria y contribuyen constantemente a un alto beneficio. Además del negocio de baterías de litio, la empresa también es líder mundial en sales de cesio – rubidio, el 80% de los recursos mundiales de alta calidad de cesio – granate, y el único proveedor mundial de Formiato de cesio; La empresa posee una capacidad de producción de 6.000 toneladas de fluoruro de litio a nivel de batería, el mayor proveedor de China, los productos han entrado en la cadena de suministro Tesla. La posición de la industria de negocios tradicional de alta calidad de la empresa es líder, la rentabilidad es excepcional, el futuro aportará una alta rentabilidad y un flujo de caja rico para la estabilidad de la empresa.
Sugerencias de inversión: teniendo en cuenta que la escala de expansión de la producción de concentrado de litio de la empresa superó nuestras expectativas anteriores, la tasa de autosuficiencia de los recursos de litio aumentó significativamente, aumentamos las previsiones de rendimiento, se espera que 2022 – 2024 el beneficio neto de la madre sea de 25,85 / 38,41 / 79,18 millones de yuan, correspondiente al precio de cierre del 23 de mayo de pe 13 / 8 / 4x, mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: las ventas de nuevos vehículos energéticos no son tan buenas como se esperaba; Los precios de los productos cayeron bruscamente; El progreso de la construcción del proyecto minero no es tan bueno como se esperaba.