Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) ( Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) )
Puntos de inversión:
Los ingresos de explotación en 2021 ascendieron a 1.984330,07 millones de yuan, lo que representa un aumento del 50,26% con respecto al mismo per íodo del año pasado. El beneficio neto atribuible a los propietarios de la empresa matriz ascendió a 10.917080 Yuan, un 41,14% con respecto al mismo período del año pasado.
En el primer trimestre de 2022, los ingresos totales de explotación ascendieron a 450 millones de yuan, un aumento del 254,5% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 11,11 millones de yuan, y el mismo período del año pasado fue de – 22.539 millones de yuan.
El rápido crecimiento de los equipos de litio láser impulsa el crecimiento del rendimiento de la empresa
En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 1.984 millones de yuan, un aumento del 50,26% con respecto al a ño anterior, el beneficio neto atribuible a la madre ascendió a 109 millones de yuan, un aumento del 41,14% con respecto al año anterior, el beneficio neto atribuible a la madre ascendió a 72 millones de yuan, un aumento del 53,63% con respecto al año anterior, y el rendimiento aumentó rápidamente.
En 2021, los ingresos de explotación de los equipos de automatización láser de baterías eléctricas ascendieron a 1.112 millones de yuan, lo que representa un aumento del 128,75% con respecto al a ño anterior, lo que representa una proporción del 56,05% de los ingresos de explotación de los principales negocios. Los ingresos de explotación de los equipos de Procesamiento láser electrónico de consumo 3C ascendieron a 467 millones de yuan, una disminución del 2,05% con respecto al año anterior, y los ingresos de explotación de los equipos de automatización láser de uso general ascendieron a 257 millones de yuan, una disminución del 6,
Desde el punto de vista de la composición de los ingresos de la empresa en los últimos años, el equipo de automatización de baterías de energía láser es el mayor punto de crecimiento de la empresa, 3C Consumer Electronic laser equipment, General laser Equipment two Business Growth slow.
Presión sobre el margen bruto de los equipos láser, disminución de la rentabilidad
En 2021, el margen bruto total de la empresa fue del 24,92%, una disminución interanual de 5,02 PCT; El tipo de interés neto global fue del 5,49%, una disminución interanual de 0,37 PCT; Roe ponderada 7. 61%, 1,43 PCT.
La razón principal es el aumento de los precios de las materias primas, junto con el aumento de la competencia en el mercado de equipos de litio láser, el margen bruto de la industria disminuyó en general.
En 2021, la tasa bruta de beneficio de los equipos de litio láser de la empresa fue del 20,64%, una disminución del 5,45% con respecto al a ño anterior, la tasa bruta de beneficio de los equipos de litio electrónico de consumo 3C fue del 25,95%, una disminución del 14,1% con respecto al año anterior, La tasa bruta de beneficio de los equipos de láser de chapa metálica fue del 25,21%, un aumento del 11,52%.
En 2021, las entradas netas de efectivo de la empresa ascendieron a 487 millones, lo que representa un aumento del 148,47% con respecto al a ño anterior. La corriente de efectivo operacional ha mejorado considerablemente.
Pedidos completos de equipos láser, baterías de litio fotovoltaicas van de la mano
2021 pedidos completos de equipos láser de la empresa para garantizar el crecimiento del rendimiento de este año sin preocupaciones.
En 2021 se firmaron nuevos contratos por valor de 5.700 millones de yuan (impuestos incluidos), lo que representa un aumento de alrededor del 128% con respecto al a ño anterior, y los pedidos a mano al 31 de diciembre de 2021 ascendían a unos 5.100 millones de yuan (impuestos incluidos), lo que representa un aumento de Alrededor del 200% con respecto al año anterior.
Desde el 1 de enero de 2022 hasta la fecha de divulgación del presente informe, la empresa ha firmado un nuevo contrato por valor de unos 2.077 millones de yuan (impuestos incluidos) y no ha firmado un contrato por valor de unos 1.258 millones de yuan (impuestos incluidos) tras recibir la notificación de licitación.
En 2021, la empresa firmó un nuevo pedido de equipo de litio láser de unos 4.600 millones de yuan (impuestos incluidos), un aumento del 165% con respecto al a ño anterior. Los pedidos de equipos de litio láser están llenos y siguen siendo el punto de crecimiento central de la empresa.
En abril de 2022, la empresa ganó la licitación de topcon laser micro loss Equipment of jingke Energy Co., Ltd. Por un total de 1.067 millones de yuan. Este proyecto es el primer pedido a gran escala de láser fotovoltaico y equipo de automatización de la empresa, que sentó una buena base para que la empresa entrara en el campo de los equipos especiales fotovoltaicos.
La empresa arraiga en el equipo láser, en el equipo de litio para lograr un crecimiento de alta velocidad, y entrar en el campo de los equipos láser fotovoltaicos, para obtener grandes pedidos de los clientes principales, en la batería de litio fotovoltaica dos pistas van de la mano.
La permeabilidad de los equipos láser de litio aumenta continuamente, y los equipos láser fotovoltaicos se benefician de la expansión de la producción de topcon y xbc.
La empresa cultiva profundamente la industria del láser y la automatización durante muchos años, en 2015 cortar en el equipo de baterías de litio, con muchos años de aplicación láser y la capacidad práctica de la solución integral del láser y la automatización, la Unión Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \ Después de muchos años de precipitación, la empresa y la industria de baterías de litio de los principales clientes formaron una cooperación estratégica, la actualización continua, el enriquecimiento de los equipos de baterías de litio de la empresa, resolvió muchas dificultades tecnológicas, cuellos de botella. En 2021, los pedidos de equipos de baterías de litio láser de la empresa se duplicaron antes de la continuación de la tendencia de crecimiento, lo que indica que la empresa ha obtenido el reconocimiento de los clientes principales de la innovación de la aviación, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750)
Topcon, xbc y otras tecnologías de chips de batería en la próxima fase se actualizan sobre la base de la línea de producción PERC. Los nuevos equipos incluyen equipos de dopaje de boro láser, equipos de ranura láser, etc. Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) \ \ ha sido El equipo de ranurado láser ha formado un pedido y ha sido validado por el cliente principal. Con topcon y xbc convirtiéndose gradualmente en la principal línea de expansión de la producción, los equipos fotovoltaicos dopados por láser y los equipos de ranura láser de la empresa son los nuevos equipos básicos de topcon y xbc, que se benefician plenamente de la expansión de la capacidad de topcon y xbc y tienen una gran elasticidad.
Previsión y valoración de los beneficios
Debido a que la empresa ha cultivado profundamente el equipo de automatización láser durante muchos años, la tecnología de fabricación de películas láser en la batería de litio se acumula profundamente, obtiene la aprobación de la empresa de la cabeza completamente, el pedido completo de rendimiento se libera a la vuelta de la esquina, mientras que el equipo de dopaje de boro láser obtiene el gran pedido del cliente de la cabeza fotovoltaica, se beneficia plenamente de la iteración de la tecnología de chips topcon, xbc, la elasticidad es enorme. Prevemos que los ingresos de explotación de la empresa de 2022 a 2024 serán de 4.097 millones, 6.820 millones y 8.941 millones, respectivamente, y el beneficio neto de la empresa matriz será de 309 millones, 758 millones y 1.073 millones, respectivamente. El pe correspondiente será de 3.706 millones, 15.11x y 10.68x, respectivamente.
Consejos de riesgo: 1: baterías de litio, industria fotovoltaica menos de lo esperado; Aumento de la competencia industrial, disminución del margen bruto; 3: aumento del precio de las materias primas, disminución del margen bruto; El desarrollo de nuevos productos no está a la altura de las expectativas.
