Goertek Inc(002241) ( Goertek Inc(002241) )
Panorama general de los acontecimientos
Se propone suscribir Beijing Yuguang Science and Technology Development Co., Ltd. Con 200 millones de yuan de fondos propios, que posee el 10.526% de las acciones de Yuguang Technology Development Co., Ltd.
Análisis y juicio:
Combinación fuerte y fuerte, diseño profundo del canal óptico
Con el fin de satisfacer sus propias necesidades de desarrollo estratégico, se propone que Goertek Inc(002241) Una vez concluida la transacción, la empresa tendrá una participación del 10.526% en Yuguang Technologies. Yuguang Technology es un fabricante líder de soluciones de dispositivos ópticos en China. Nuestros productos incluyen Doe, diffuser y guía de onda óptica difractiva. La empresa tiene la capacidad de diseño de toda la cadena industrial en el campo óptico, especialmente en el campo de la Guía de onda óptica de difracción de relieve. Tiene una fuerte capacidad de investigación y desarrollo en el diseño óptico micro – Nano (herramienta Eda, estructura de rejilla, diseño de simulación de sistemas, etc.), El procesamiento de precisión de semiconductores (máscara, fabricación de nanoimpresión y tecnología) y la detección automática de alta eficiencia. Especialmente la herramienta EDA auto – desarrollada y la capacidad de diseño del sistema de la empresa, creemos que se espera que rompa algunos de los bloqueos de patentes de wo líder de la industria, la realización rápida de la capacidad de independencia del producto. Goer como una gran fábrica de guía de onda de difracción de rejilla de alivio de superficie, la adquisición se espera que alcance el efecto de 1 + 1 más de 2.
Mira vrar Competition Road, la empresa puede esperar en el futuro
En beneficio de la economía de la vivienda, la industria de la VR ha experimentado un crecimiento explosivo en los últimos 20 a ños. En 2021, los envíos mundiales de VR ascendieron a 10,95 millones de unidades, lo que representa un aumento del 63,43% con respecto al año anterior; Psvr2, Apple y meta esperan lanzar nuevos productos uno tras otro, la pantalla y la perspectiva a todo color se espera que impulsen aún más la industria de VR y rompan la actual posición única de las consolas de juego, se espera que los envíos mundiales de VR 2022 asciendan a 15,73 millones. La empresa ha acumulado una gran cantidad de experiencia en la industria durante muchos a ños, y ahora puede proporcionar una solución VR de ventanilla única, el negocio ODM está muy por delante en China. La empresa también organiza activamente el negocio principal aguas arriba de VR, incluyendo óptica, software y componentes estructurales. Al mismo tiempo, la industria de la ar está progresando a un ritmo general, la Guía de onda óptica aguas arriba y el micro LED de color completo se están acelerando, Google, Amazon, SNAP, Microsoft y otros fabricantes han anunciado sus propios productos. Al mismo tiempo, Ar ha mostrado una fuerte demand a en el sector industrial, la empresa líder realwear se está desarrollando rápidamente, la influencia de la industria está aumentando, las ventas de la empresa se han triplicado año tras año, pero también se ha alcanzado un nuevo hito en el transporte de computadoras a más de 3.000 empresas en todo el mundo, la empresa se ha preparado para IPO. Esperamos que en el futuro ar se desarrolle más rápidamente en todas las industrias.
Propuestas de inversión
Mantenemos las previsiones de ingresos de la empresa y esperamos que los ingresos de explotación de 2022 a 2024 sean de 100749 millones de yuan, 12.281 millones de yuan y 140914 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 5.506 millones de yuan, 6.541 millones de yuan y 7.621 millones de yuan, respectivamente, EPS fue de 1,61 Yuan, 1,91 yuan y 2,23 Yuan, lo que corresponde al precio de cierre de 37,6 Yuan / acción el 20 de mayo de 2022, y PE fue de 23 X, 20 x y 17 X, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La demanda de auriculares TWS es inferior a la expectativa, la demanda de VR es inferior a la expectativa, la macroeconomía es inferior a la expectativa, el precio de las materias primas aguas arriba aumenta, etc.
