Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) ( Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) )
Punto de vista básico
La fuerza técnica es fuerte, nuestro ejército equipo de comunicación inalámbrica proveedor principal. La empresa tomó la iniciativa en el desarrollo exitoso de la primera generación de equipos de comunicación de onda ultracorta y la primera generación de equipos anti – interferencia de aviación, en anti – interferencia, confidencialidad, Red para mantener el nivel líder de China. La empresa es una de las pocas empresas de la industria que puede lograr la cobertura de todo el servicio militar, los productos se utilizan ampliamente en tierra, mar, aire, Ejército de cohetes, tropas de apoyo estratégico. Especialmente en el campo de la comunicación aérea de onda ultracorta, la empresa tiene la capacidad de investigación y producción básicas, los productos cubren aviones de combate, bombarderos, aviones de transporte, helicópteros, vehículos aéreos no tripulados, aviones de entrenamiento y otras plataformas. Durante el período XIV, el gasto militar nacional aumentó constantemente, la informatización del equipo se aceleró y el negocio de productos militares de la empresa aumentó rápidamente.
Líder en el campo de las comunicaciones inalámbricas ferroviarias y el establecimiento de normas de la industria, y expandirá su negocio a muchas áreas, como el tráfico ferroviario. La compañía ha desarrollado y producido con éxito la primera generación de estaciones de radio de sintonía de trenes ferroviarios en China, es líder en el campo de las comunicaciones inalámbricas ferroviarias en China y el principal fabricante de normas de la industria, la empresa también se expandirá al transporte ferroviario urbano, marítimo, policial y otros campos de comunicaciones inalámbricas de red especial. En cuanto a las comunicaciones ferroviarias, la empresa aceleró la actualización de los productos y amplió la seguridad del tráfico y la construcción de ferrocarriles inteligentes basados en las comunicaciones. En el aspecto de las comunicaciones ferroviarias, la empresa se adhiere firmemente a la construcción de licitaciones para el transporte ferroviario urbano de primera línea y fortalece la agricultura intensiva de las ciudades de segunda y tercera línea.
Los ingresos y los beneficios siguen aumentando a gran velocidad. De 2017 a 2021, la tasa de crecimiento compuesto anual de los ingresos y el beneficio neto de la empresa matriz alcanzó el 23,46% y el 37,20%, respectivamente. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 3.451 millones de yuan, un aumento del 28,00% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 688 millones de yuan, un aumento del 31,58% con respecto al año anterior. Sub – Producto: los ingresos del negocio de comunicaciones inalámbricas de la empresa 2.465 millones de yuan, un aumento del 67,74%; Los ingresos de los productos del sistema ascendieron a 823 millones de yuan, lo que representa una disminución del 24,37% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. El margen bruto total de la empresa fue del 47,59%, una disminución interanual de 0,53 PCT. Entre ellos, la tasa bruta de beneficio de los servicios de comunicaciones inalámbricas fue del 48,86%, aumentó 0,74 PCT y la tasa bruta de beneficio de los productos del sistema fue del 47,11%, disminuyó 4,23 PCT. 2022q1, los ingresos de explotación de la empresa 410 millones de yuan, un aumento del 18,24% en el mismo período del a ño pasado, el beneficio neto de la empresa matriz 221 millones de yuan, un aumento del 26,69% en el mismo período del año pasado, la tasa bruta de interés del 46,00%, una disminución de 1,12 PCT en el mismo período del año pasado.
Aumentar continuamente la inversión en I + D y mantener la posición de liderazgo de la industria. En 2021, la tasa de gastos durante el período de la empresa fue del 29,95%, un aumento de 1,17 PCT. La tasa de gastos de I + D fue del 22,47%, con un aumento de 1,03 PCT. En los últimos años, la empresa ha mantenido una alta proporción de la inversión anual en I + D de más del 20% y ha creado una competencia básica en el campo de la tecnología de las comunicaciones inalámbricas. La empresa tiene un amplio poder de expresión en la industria, ha participado en la onda corta, la onda ultracorta, la comunicación de dispersión, Internet especial, enlace de datos, guía por satélite, ferrocarril y tránsito ferroviario urbano y muchos otros sistemas de comunicación inalámbrica, liderando el desarrollo de la industria.
Los productos militares ganaron la licitación con éxito en muchos proyectos, y los productos civiles se desarrollaron sin problemas en los mercados de comunicaciones ferroviarias y ferroviarias urbanas. Campo de comunicación de productos militares: los nuevos productos integrales y sistemáticos de la empresa son los primeros en ganar la licitación, y pueden ser utilizados en una variedad de plataformas de aeronaves en el futuro; Un proyecto de mejora y mejora que abarca la mano, la carga y el vehículo completará gradualmente la configuración del montaje, comenzará la producción en pequeña escala y comenzará el desarrollo de la próxima generación de productos. Beidou No. 3 Typical demonstration Project of Multiple product schemes won the BID. Sector de las comunicaciones civiles: se han firmado varios contratos de pedidos de equipos integrados de comunicaciones inalámbricas para locomotoras, y el equipo LTE del ferrocarril shuohuang sigue manteniendo una alta cuota de mercado; Llevar a cabo el proyecto de comunicación inalámbrica integrada de locomotoras de conmutación de doble red ferroviaria entre China y Laos, y desempeñar un papel positivo en la demostración del éxito de los productos de la empresa en el desarrollo del proyecto de comunicación ferroviaria de la ASEAN; Además, la empresa ha firmado contratos de comunicaciones ferroviarias urbanas en varias ciudades, ampliando la cobertura de la empresa y la influencia de la industria.
Sugerencias de inversión: durante el 14º plan quinquenal, la aceleración de la informatización de los equipos, la empresa de comunicaciones inalámbricas militares aguas abajo de la fuerte demanda de equipo; En el ámbito civil, la empresa siguió profundizando en el ferrocarril y el transporte ferroviario urbano, fortaleciendo aún más la competitividad. Se prevé que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 882 millones de yuan, 1.128 millones de yuan y 1.451 millones de yuan, respectivamente, y que el PE correspondiente sea de 23,7, 18,5 y 14,4, respectivamente. Cobertura por primera vez, dando una calificación de “aumento de acciones”.
Consejos de riesgo: la situación epidémica de covid – 19 condujo a la entrega de productos menos de lo esperado, los resultados de la investigación y el desarrollo menos de lo esperado.
