Jiangsu Tongli Risheng Machinery Co.Ltd(605286) ( Jiangsu Tongli Risheng Machinery Co.Ltd(605286) )
Las principales empresas de componentes de ascensores se desarrollan constantemente. La empresa se dedica principalmente a la investigación, el desarrollo, la producción y las ventas de componentes de ascensores y materiales metálicos de ascensores, los principales productos incluyen componentes de escaleras mecánicas, componentes de escaleras rectas y materiales metálicos de ascensores, etc. La industria china de ascensores se ha desarrollado constantemente y se beneficia del desarrollo de la urbanización, el aumento de la inversión en infraestructura y la reconstrucción de edificios antiguos. Se espera que la escala del mercado de la industria china de ascensores se expanda constantemente en el futuro y que la demanda del mercado de la industria de componentes de ascensores se libere continuamente. Como empresa líder en componentes de ascensores en China, la empresa ha participado en el desarrollo de un gran número de productos de apoyo de marcas de ascensores de primera línea en el mundo, y los componentes de ascensores producidos se utilizan ampliamente en proyectos de ingeniería en diversos campos. Con la puesta en marcha del proyecto de recaudación de fondos de la empresa, la capacidad de producción de componentes de ascensores de la empresa aumentará aún más, lo que impulsará significativamente el crecimiento del rendimiento de la empresa y sentará una base sólida para que la empresa gane cuota de mercado.
La nueva generación de energía y la industria de almacenamiento de energía están creciendo rápidamente, lo que abre el techo del desarrollo de la empresa. Por una parte, se espera que la escala instalada de la nueva energía eólica aumente rápidamente y, por otra, la industria del almacenamiento de energía se enfrenta a oportunidades de desarrollo para garantizar el consumo de energía y la estabilidad de la red eléctrica. Según nuestro cálculo, se espera que la capacidad instalada de energía eólica y fotovoltaica alcance 505,21 y 673,62 GW para 2025. En comparación con la escala instalada actual, todavía hay un gran espacio de crecimiento, y la prosperidad de la industria de energía eólica y fotovoltaica es mejor. En el contexto de la conexión a la red a gran escala de nuevas fuentes de energía, la política promueve el desarrollo de la industria del almacenamiento de energía, calculamos que la inversión en almacenamiento de energía en el lado de la generación de energía durante el “14º plan quinquenal” se espera que alcance una escala de más de 100000 millones de dólares, y valoramos el espacio de desarrollo a largo plazo de la industria del almacenamiento de energía.
El desarrollo extensivo de la nueva pista de energía, abriendo la segunda curva de crecimiento. A través de la transferencia de acciones y la ampliación de capital, la empresa obtuvo el 51% de las acciones de Tianqi Hongyuan y entró en el campo de almacenamiento de energía electroquímica y nuevas centrales eléctricas de energía. El negocio de Tianqi Hongyuan se centra en el campo del almacenamiento electroquímico de energía y la nueva central eléctrica de energía, ha completado muchos proyectos en el campo del viento, la luz, el almacenamiento y la microred, ha acumulado suficiente experiencia en la construcción y operación de proyectos en el campo del almacenamiento electroquímico de energía y la nueva industria energética, y ha almacenado más de 800 MW de nuevos proyectos energéticos a mano. Con el aumento constante de la escala instalada y la rápida liberación de la escala de almacenamiento de energía en el futuro, se espera que los ingresos y los beneficios netos de Tianqi Hongyuan sigan aumentando rápidamente. La empresa a través de la adquisición de Tianqi Hongyuan para cortar en el nuevo circuito de energía, traerá a la empresa un nuevo punto de crecimiento del rendimiento, la empresa homeopática abrió la segunda curva de crecimiento.
Se espera que el efecto sinérgico se libere gradualmente. Jiangsu Tongli Risheng Machinery Co.Ltd(605286) Por un lado, Jiangsu Tongli Risheng Machinery Co.Ltd(605286) \ \ \ ha Por otra parte, en la actualidad, el negocio actual de Tianqi Hongyuan se concentra principalmente en el lado de la generación de energía y el lado de la red eléctrica, y la disposición del lado del usuario es relativamente deficiente. Tianqi Hongyuan puede ampliar el campo de negocio a los clientes del lado del usuario, tales como el fabricante de la máquina principal del ascensor o el propietario del edificio a través de los clientes y los recursos del canal de mercado de Jiangsu Tongli Risheng Machinery Co.Ltd(605286) \
Cobertura inicial, dando a la empresa una calificación de “comprar”. Como empresa líder en la producción de componentes de ascensores en China, la fuerza global es fuerte, se espera que en el futuro dependa de las ventajas de los productos, la tecnología, la integración y otras ventajas para obtener más cuota de mercado, y después de la puesta en marcha de los proyectos de inversión de la empresa, El aumento de la capacidad de producción, impulsará eficazmente el crecimiento del rendimiento de la industria principal de componentes de ascensores. Al mismo tiempo, la empresa a través de la adquisición de acciones de Hongyuan para cortar en el nuevo circuito de energía, abrir la segunda curva de crecimiento, se espera que impulse el rápido crecimiento del rendimiento de la empresa. Se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 asciendan a 49,60, 68,40 y 8.189 millones de yuan, lo que representa un aumento del 116,06%, 37,91% y 19,72%, respectivamente, en comparación con el mismo per íodo del año anterior. En 2022 – 2024, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 2,39, 3,12 y 400 millones de yuan, con un aumento del 58,38%, 30,87% y 28,04%, respectivamente. Se estima que el EPS de 2022 a 2024 será de 1,42, 1,86 y 2,38 yuan respectivamente, y el PE correspondiente será de 22,07, 16,86 y 13,17 veces, respectivamente.
Consejos de riesgo: el riesgo de que los nuevos proyectos energéticos avancen menos de lo esperado; El riesgo de que los proyectos de recaudación de fondos no progresen como se esperaba; El riesgo de desviación de la escala de la industria; El riesgo de una mayor competencia en el mercado; El riesgo de que las políticas sean inferiores a las expectativas; La información pública utilizada en el informe de investigación puede correr el riesgo de que la información se retrase o no se actualice oportunamente.
