Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) ( Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) )
Evento: el 18 de mayo de 2022, Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) \ \ \
El nuevo sector de la energía y los vehículos de motor sigue esforzándose por lograr una distribución estratégica regional. La subsidiaria mexicana se centra actualmente en el suministro de piezas de construcción de automóviles, productos y servicios que cubren América del Norte. La subsidiaria presta servicios de apoyo a las fábricas de automóviles y baterías de América del Norte, vincula profundamente a los clientes T y desarrolla nuevos clientes en América del Norte. El establecimiento de filiales en el extranjero ampliará aún más la cuota de mercado de la empresa en el extranjero, el modo de funcionamiento de la empresa pasará de la globalización a la regionalización y profundizará la demanda de productos de los clientes norteamericanos. El establecimiento de la filial mexicana tiene por objeto aprovechar plenamente las ventajas humanas, logísticas y geográficas locales, reducir eficazmente los costos de producción y transporte de los productos, mejorar la competitividad de los productos y aumentar el nivel general de rentabilidad de la empresa. La distribución en el extranjero puede optimizar aún más la estructura de ingresos y aumentar la proporción de ingresos en el sector del automóvil. Afectados por la epidemia mundial y las turbulencias ambientales internacionales, el establecimiento de filiales en el extranjero como inversión inicial, menos inversión, sólo para apoyar la investigación y el desarrollo, la producción y las ventas de piezas estructurales de automóviles, se espera que las filiales comiencen la producción experimental este año, y la retroalimentación de los clientes y La situación internacional para el seguimiento de la inversión.
Los resultados del cierre y el control de la situación epidémica se ven sometidos a presión a corto plazo, y el impacto de la aceleración tardía durante todo el año sigue siendo controlable. Debido a la influencia de la gestión y el control de la logística epidémica, la entrega de ventas se ve obstaculizada, y Q2 es la temporada baja tradicional de la empresa, el rendimiento de la empresa está bajo presión a corto plazo, pero la producción de la empresa se lleva a cabo de manera ordenada, un cliente introduce un nuevo número de máquina, la demanda es constante, el pedido no disminuye. La situación epidémica comenzó a mejorar en mayo, la introducción de materiales fue superior a las expectativas de la empresa, mientras que la empresa reservó planes de emergencia para abrir nuevas formas de introducción de materiales. El Gobierno local apoya firmemente el inicio de la producción de la compañía para escoltar. En el futuro, con el cierre gradual de la situación epidémica, la entrega tardía se acelera, el rendimiento anual o no se ve afectado.
La primera curva de crecimiento de los grandes clientes se acelera, y la segunda curva de crecimiento se abre en el campo del automóvil. Se espera que los productos de la empresa superpuestos entren en la cadena de la industria relacionada con ar / VR de los principales clientes, ASP y Share mantengan la mejora continua, y la primera curva de crecimiento se acelere continuamente. Con la mejora continua de la permeabilidad del plan de placas blandas BMS, se espera que la empresa alcance el aumento de la cantidad y el precio mediante la expansión de la capacidad y la expansión del cliente en 2022. Con la promoción de la electrificación y la inteligencia de los vehículos, la cantidad y el valor de los PCB de los vehículos aumentan continuamente, los productos de PCB de la empresa se espera que se liberen continuamente en los campos de Adams, LIDAR, cabina inteligente, etc. La empresa ha acumulado muchos años de alta calidad y baja disipación de calor en el campo de las comunicaciones y otras tecnologías para empoderar el campo del automóvil, el desarrollo activo de nuevos productos, la categoría de productos de bicicleta y el valor se espera que aumente aún más; La tendencia de la inteligencia automotriz es obvia, lo que acelera la demanda de pantalla táctil. El negocio de la pantalla fotoeléctrica de la empresa se espera que avance en el campo del automóvil en el futuro. Se espera que el negocio de circuitos electrónicos, fabricación de precisión y visualización fotoeléctrica siga creciendo y abra la segunda curva de crecimiento.
Sugerencia de inversión: Se espera que el beneficio neto de 22 / 23 / 24 sea de 23,82 / 29,61 / 35,42 millones de yuan, y el precio de cierre del 20 de mayo de 2022 corresponde a 12 / 10 / 8 veces PE. Como fabricante líder mundial de PCB y líder nacional en la fabricación de precisión, la empresa se centra en el diseño de nuevos vehículos energéticos, ar / VR y otros mercados emergentes, la coordinación interna del Departamento de la empresa, la capacidad de obtener beneficios para mejorar continuamente, mantener la calificación de “recomendación”.
Sugerencia de riesgo: fluctuación de los precios de las materias primas; Aumento de la competencia industrial; La expansión de la producción fue inferior a lo esperado.
