Energía eólica marina (301155)
Como empresa líder en la pila de la torre de energía eólica marina en China, la cuota de mercado de la energía eólica marina está en la posición de liderazgo. Desde su inclusión en la lista, la empresa ha ampliado activamente su capacidad de producción y ha colaborado con Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) para explorar el Dar a la empresa una calificación de compra.
Puntos clave para apoyar la calificación
China offshore wind power Tower Pile Pile Leader, offshore wind power Business Market leader. Haili wind power es una empresa de producción especializada en la fabricación de Torres de turbinas eólicas y fundaciones de turbinas eólicas marinas en el delta del río Yangtze. Desde su creación en 2009, la empresa ha estado trabajando intensamente en el campo de la energía eólica. La torre de turbinas eólicas y la Fundación de la pila contribuyen más del 90% de los ingresos de los productos básicos de la empresa. Con la ventaja competitiva de la tecnología, los recursos de los clientes, la distribución de la capacidad, la escala de operación y la calidad de los productos, la nueva capacidad instalada de la torre eólica marina y los productos de cimentación de pilotes en 2019 fue de más del 25% y el 23%, respectivamente, y se encuentra en una posición líder en el mercado.
Los ingresos aumentaron rápidamente y la rentabilidad aumentó significativamente. Los ingresos de explotación de la empresa aumentaron de 854 millones de yuan a 5.458 millones de yuan en 2017 – 2021, con una tasa de crecimiento compuesto anual del 59,78%, y el beneficio neto de la empresa matriz aumentó de 30 millones de yuan a 1.113 millones de yuan, con una tasa de crecimiento compuesto anual del 827,50%. Con la mejora de la competitividad global de la empresa, el aumento de la capacidad de negociación y la realización gradual de la eficiencia de escala, la rentabilidad de la empresa ha aumentado constantemente, la tasa bruta de 2019 – 2021 fue de 24,01%, 24,48%, 29,13%, la tasa neta de interés fue de 14,46%, 17,27%, 21,55%, respectivamente, mostrando una fuerte capacidad de control de costos de la empresa.
Con su propia competitividad de terminales pendientes, la expansión activa de la capacidad para hacer frente al crecimiento de la demanda, junto con Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) En la actualidad, la empresa cuenta con varias bases de producción, como la energía eólica, la industria pesada y la energía marina, con una capacidad de producción de unas 470000 toneladas a finales de 2020. Al mismo tiempo, la empresa cuenta con tres muelles, el flete de una tonelada de torre es 200 – 300 yuan / tonelada inferior al de los fabricantes sin muelle, la ventaja competitiva es obvia. Desde su inclusión en la lista en noviembre de 2021, la empresa ha anunciado una serie de planes de expansión de la producción, que incluyen principalmente proyectos de fabricación de equipos de alta gama de energía eólica en el puerto de Nantong, la ciudad de Dongying y el condado de Rudong en la ciudad de Nantong. Se espera que la capacidad de producción alcance 1 millón de toneladas a finales de 2023. In addition, in December 2021, the company announced a joint venture with Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522)
Valoración
Teniendo en cuenta la situación epidémica y el impacto de los precios de las materias primas en 2022, ajustando las previsiones de beneficios de la empresa, se prevé que los ingresos de 2022 a 2024 asciendan a 30,31 / 52,83 / 6.149 millones de yuan, con un beneficio neto de 415 / 8,02 / 1.005 millones de yuan. Dar una calificación de compra.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
La instalación de energía eólica no está a la altura de las expectativas; Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas; Expansión de la capacidad inferior a lo previsto
