Goertek Inc(002241) ( Goertek Inc(002241) )
Evento: anuncio de la empresa de inversión extranjera en acciones de micro – nano Optical Company Yu Guang Technology.
Invertir en micro – nano Optical Company para consolidar la competitividad básica: goer planea suscribir una nueva participación en Beijing Yuguang Technology con 200 millones de yuan de fondos propios (10.526%). Con la capacidad de integración de dispositivos micro – Nano – ópticos, Joy Light proporciona dispositivos micro – Nano – ópticos básicos, módulos de proyección / visualización y soluciones integrales de sensores 3D para teléfonos inteligentes, gafas ar, etc., y tiene una alta sinergia con el servicio goer y el diseño estratégico. Desde el punto de vista de la cooperación de productos y negocios, Yuguang Technology se centra en la tecnología y la acumulación de patentes a partir de la nanoescala Doe (elemento óptico difractivo). La solución integral tiene las ventajas de bajo costo y pequeño volumen, y es un proveedor de productos para gigantes tecnológicos extranjeros y fabricantes de teléfonos móviles famosos en China. Se espera que la tecnología clave de goll en el campo VR / AR se mejore aún más en el futuro y que la ventaja competitiva se consolide.
La prosperidad de los pedidos de la empresa es alta, la tendencia de la industria sigue siendo buena: 1) la empresa actual VR y todo tipo de pedidos de productos y el desarrollo normal de la producción, el informe de alto crecimiento en el mismo período del año en curso con una fuerte certeza, se espera que la segunda mitad de los nuevos productos, como los auriculares VR, TWS, etc., se publiquen en masa, superpuestos a la llegada de la temporada alta de grandes clientes, creemos que el ritmo de rendimiento trimestral de la empresa se espera que siga aumentando. Sony anunció recientemente el plan estratégico para el año fiscal 22, el diseño prospectivo del Meta – universo, viajes móviles y otros campos, mientras que se espera que los envíos de ps5 asciendan a 18 millones (período de tiempo 22q2 – 23q1), la empresa VR, consolas de juego y otros negocios importantes se espera que tengan una Contribución incremental significativa. La empresa ha lanzado recientemente el diseño de referencia de gafas ar basado en la Plataforma xr2 de cellon, la mejora de la tecnología de cálculo y transmisión, la mejora de la fuerza y el peso, la mejora de la comodidad, junto con la reciente inversión en acciones, etc., para consolidar aún más la competitividad básica integrada y La integración vertical de la empresa en el campo VR / AR, para ayudar a los clientes clave y a los posibles nuevos jugadores de tecnología.
Todo tipo de líneas de productos se espera que florezcan: la industria VR mantiene un alto grado de vista, impulsa el alto crecimiento de las ventas de los principales clientes fuera de China, la nueva iteración de los principales clientes de auriculares TWS trae consigo un crecimiento constante de la demand a, al mismo tiempo, la empresa como una segunda máquina de juegos para el crecimiento continuo de los envíos, los principales clientes de China también se espera que contribuyan al aumento de los productos de desgaste inteligente, promoviendo los ingresos de la empresa y el rápido crecimiento continuo de los beneficios. Seguimos siendo optimistas sobre la competitividad básica y la tendencia de crecimiento a largo plazo de la empresa, VR / ar es el punto culminante de la empresa, pero la empresa no sólo VR / AR.
Mantenemos las ganancias por acción de la empresa de 22 a 24 años de 1,75, 2,29, 2,81 Yuan, respectivamente, de acuerdo con la empresa comparable 22 años 31 veces el nivel de valoración de pe, el precio objetivo correspondiente es de 54,25 Yuan, mantener la calificación de compra.
Indicación del riesgo
El desarrollo de VR / ar no está a la altura de las expectativas; Las ventas de auriculares TWS no están a la altura de las expectativas; Riesgo de empeoramiento de la epidemia mundial.
