Jiangxi Hungpai New Material Co.Ltd(605366) ( Jiangxi Hungpai New Material Co.Ltd(605366) )
El agente de acoplamiento de Silano de toda la cadena industrial “Little Giant” está aumentando, cubriendo por primera vez, dando una calificación de “Buy – in”
La empresa es líder en Silano sulfuroso, con un sistema de auto – circulación y una cuota de mercado líder en el mundo. La empresa cuenta con una cadena industrial de ciclo verde de “bloque de silicio – triclorosilano – intermedio – Silano funcional – sílice en fase gaseosa”, que puede disfrutar de abundantes beneficios en toda la cadena industrial. La empresa se expande constantemente a lo largo de la cadena industrial, el lado de la materia prima acelera la expansión de la producción de triclorosilano y la disposición de la clase fotovoltaica, el lado del producto planifica aminosilano, Silano especial, aerogel y otros nuevos materiales a base de silicio de alto valor añadido, la matriz del producto se expande, impulsa el alto rendimiento de la empresa para crecer. Pronosticamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 será de 521 millones de yuan, 827 millones de yuan y 1.169 millones de yuan. EPS será de 1,57, 2,49 y 3,52 Yuan / acción respectivamente. El precio actual de las acciones corresponde a 11,1, 7,0 y 4,9 veces de PE en 2022 – 2024, y La calificación de “comprar” se dará por primera vez.
El agente de acoplamiento de Silano en cada segmento del mercado brilla, la empresa toma el tiosilano como el disco básico, continúa expandiendo la nueva categoría de productos
2022 – 2024 es el año de producción de la empresa, toda la cadena industrial Silano “pequeño gigante” está a punto de nacer. Se espera que el segundo conjunto de 50.000 toneladas de triclorosilano, as í como todo tipo de Silano, sílice en fase gaseosa y caucho mezclado, se ponga en funcionamiento gradualmente en el segundo semestre de 2022 y alcance la producción en 2023, cuando la capacidad de triclorosilano y la capacidad de apoyo aguas abajo de la empresa se dupliquen. Al mismo tiempo, esperamos que la nueva instalación produzca triclorosilano de calidad fotovoltaica para la venta al por menor, mejorando aún más la rentabilidad de la empresa. Además, la empresa tiene previsto construir un tercer conjunto de 50.000 toneladas de triclorosilano y 114000 toneladas de Silano aguas abajo, que se construirá en dos fases, la primera fase se espera que alcance la producción en 2024. La variedad de Silano de la empresa sigue siendo Rica, aguas abajo implicará neumáticos verdes, energía eólica, embalaje LED, pintura, productos de silicona de alta gama y otras aplicaciones.
La empresa se basa en la ventaja de la cadena industrial, entra en el campo de aerogel, abre una nueva pista más amplia
El aerogel es un excelente material ignífugo de aislamiento térmico que se puede utilizar en el campo de la petroquímica, la nueva energía y la construcción. Se espera que la capacidad de aerogel de 10.000 metros cúbicos del proyecto de inversión de la empresa se libere por primera vez en 2022, o que se aplique por primera vez en el campo de la batería de litio. El aerogel se puede utilizar tanto en la estructura del vehículo como en la batería de litio. Puede resolver eficazmente el problema del aislamiento térmico de la batería de litio de fosfato férrico a baja temperatura y el problema de la difusión térmica incontrolada de la batería ternaria a alta temperatura. La empresa puede utilizar el subproducto de la cadena industrial de Silano tetracloruro de silicio como materia prima para mejorar aún más el valor añadido de los productos de la empresa.
Consejos de riesgo: la liberación de la capacidad no es lo que se esperaba, los precios de los productos cayeron bruscamente, la demanda descendente se debilitó.
