Byd Company Limited(002594) ( Byd Company Limited(002594) )
La empresa es la marca de automóviles de nueva energía líder independiente, toda la cadena industrial tiene una ventaja obvia. En la nueva industria del automóvil de energía, la empresa forma toda la cadena de la industria aguas arriba y aguas abajo, desde las materias primas de la batería hasta el nuevo sistema eléctrico del automóvil de energía hasta el reciclaje de la batería de energía, formando un circuito cerrado completo, el efecto sinérgico de la cadena de la industria Es notable. En el campo de las materias primas aguas arriba, la empresa domina las materias primas de la batería de la fuente, posee los recursos de litio del Lago Salado Qinghai y los recursos de litio del Lago Salado tibetano; En el campo de las piezas de repuesto de alcance medio, la empresa puede desarrollar y fabricar independientemente piezas de repuesto básicas de automóviles de nueva energía, como baterías, motores, control eléctrico, etc. En el campo de los vehículos aguas abajo, la empresa cuenta con un sistema completo de fabricación de vehículos y R & D. Las ventas de vehículos de nueva energía ocupan el primer lugar entre las marcas independientes de China, y la posición de liderazgo es notable.
Tomar la iniciativa en la transformación de la fabricación de vehículos de nueva energía pura, la única experiencia de fabricación de vehículos de la fábrica de automóviles tradicional + productos de nueva fuerza, posicionamiento estratégico doble ventaja
1. Accionamiento híbrido y eléctrico de doble rueda, nueva energía pura fuerte ciclo de potencia completa. Byd Company Limited(002594) plataforma híbrida dm4. La estrategia de la plataforma DM - I y DM - P se centra en la economía y la tecnología de alto rendimiento, respectivamente, y el precio de venta es superior al de los vehículos híbridos y de combustible de la misma clase. La comodidad de conducción y el rendimiento dinámico se mejoran, y el punto de dolor de consumo Mixto se golpea directamente. La plataforma e 3.0 se centra en la investigación y producción de productos eléctricos puros, integra y estandariza aún más los componentes básicos, construye una nueva estructura corporal, arquitectura electrónica y eléctrica y sistema operativo de vehículos bydos, y espera realizar una función de conducción automática más fuerte y una velocidad de iteración más rápida del producto. La empresa anunció que a partir de marzo de 2022 para detener la producción de vehículos de combustible, centrarse en el negocio de vehículos de nueva energía, tecnología híbrida y eléctrica pura para actualizar continuamente la iteración, se espera que siga mejorando la competitividad de los nuevos productos energéticos, el inicio general del ciclo de productos fuertes de la empresa.
2. La matriz de productos de la empresa se enriquece continuamente, el avance del mercado de gama media y alta es paralelo al consumo de la tendencia joven. La empresa está orientada al mercado, centrada en el cliente, enriqueciendo continuamente la matriz de productos, los productos de gama alta han logrado romper el rango de precios de 200000, la Red oceánica se centra en el precio del hundimiento del mercado de consumo de la tendencia joven. En la actualidad, la empresa está vendiendo un total de 29 modelos, la serie Dynasty 25, la serie Ocean 2, e - Net y otros modelos 2, las ventas mensuales superaron los 100000 vehículos y continuaron aumentando, con la nueva plataforma de la empresa para mejorar la velocidad de iteración de los productos en el futuro, se Espera que la tendencia al alza de las ventas continúe.
3. La tecnología de bajo nivel de la nueva energía "tres electricidad" es independiente y controlable, la ventaja de la cadena de la industria de semiconductores es obvia, y el desarrollo inteligente del automóvil de la empresa de energía continua. Byd Company Limited(002594) \ Byd Company Limited(002594) \ \ Microelectrónica La empresa fudi cubre ampliamente las piezas de automóviles de nueva energía y continúa desarrollando productos eléctricos e inteligentes.
Sugerencia de inversión: Esperamos que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 69,18 / 113,34 / 15379 millones de yuan, correspondiente a EPS 2,38 Yuan / 3,89 Yuan / 5,28 Yuan, correspondiente a pe 121 / 74 / 55 veces, mantener la calificación "recomendada".
Consejos de riesgo: 1, el riesgo de la epidemia covid - 19. 2. El riesgo de la cadena industrial de la escasez de chips de automóviles. 3. El aumento de los precios de las materias primas conduce al riesgo de aumento de los costos. 4. El riesgo de que las ventas de productos sean inferiores a las expectativas.
