Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
Event: 23 May Announcement: Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) \ hold 42% de participación en el mercado, convirtiéndose en el único importador y distribuidor legal y exclusivo de toxin a botulínica en China, y la firma del Acuerdo de distribución original de 100 u de productos de toxina botulínica con hoons termina.
Detalles específicos: (1) productos de agencia: productos botulínicos de 900kda (50u, 100u y 200u) de la marca huutox de hoons BP; Licencia de registro: Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) \ \ \ \ \ Precio de la Agencia: ambas partes acuerdan que los productos suministrados por hoons BP a Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) \ \ serán Duración de la Agencia: 10 años a partir de la fecha de obtención de la aprobación del certificado de registro nmpa, después de la expiración de la renovación automática de 10 años. La firma del presente Acuerdo de distribución no afectará sustancialmente al rendimiento operativo de Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) 2022.
Los productos hoons han estado en el continente durante mucho tiempo, y la influencia del mercado está empezando a tomar forma. Hoons global es un fabricante Coreano de equipos médicos de primera clase, incluyendo inyección de ácido hialurónico, toxina botulínica, instrumento de inyección de luz de agua y pasta de cáñamo. Los productos de hoons han sido muy brillantes en China, por ejemplo, el producto subsidiario de Allison en China 18 - 19 años de ventas de ácido hialurónico ocupa el tercer lugar, mientras que el instrumento de inyección de luz de agua de Martha en el mercado de luz de agua ha sido un gran reconocimiento, se ha convertido en una organización terminal caliente punto de venta de marketing B. La influencia de hoons Tob en China continental está empezando a tomar forma, lo que ayuda a seguir la promoción de productos como hutox. El margen de beneficio neto de hoons global para el primer ejercicio fiscal completo de 2020 es del 23%, y se espera que aumente al 40% en el futuro después de la ampliación del negocio de la toxina botulínica. Después de la finalización prevista de la tercera planta en 2024, la capacidad de producción de productos de toxina botulínica de hoons Bio aumentará de 3,6 millones de botellas al a ño a 8,8 millones de botellas al año, y hay margen para una mayor expansión y mejora de la capacidad.
Botox Gold track, los jugadores actuales sólo cuatro, la pista no está abarrotada. El mercado de la toxina botulínica es un circuito de alta calidad de umbral "sólo necesita", a través de la inyección puede lograr el objetivo de eliminar las arrugas, la cara delgada y las piernas delgadas, el mercado de la toxina botulínica en el extranjero toma la toxina botulínica como el producto principal, de acuerdo con los datos de Sullivan, el mercado chino de la toxina botulínica de 20 a 25 a ños CAGR 23,9%, el mercado aumentó a 14.400 millones en 25 años, se espera que el mercado mantenga un alto grado de prosperidad en el futuro. En cuanto a la estructura de la competencia, sólo cuatro productos (hengli, baotuoshi, lotibo y Jishi) en China han obtenido tres tipos de certificados de registro de dispositivos médicos, y los nuevos entrantes de seguimiento todavía tienen una buena oportunidad de compartir una cierta cuota de mercado.
Sugerencias de inversión: en el futuro, aumentar la asignación del equipo de ventas y la educación académica, se espera que la serie heti siga consolidando la ventaja competitiva y el crecimiento de la capacidad de los ángeles, inyectar un fuerte impulso de crecimiento para el desarrollo a largo plazo de la empresa, consolidar conjuntamente la posición de liderazgo médico - americano, considerar el impacto de la situación epidémica en el funcionamiento de muchas tiendas de terminales en Shanghai, perturbar la belleza de la medicina a corto plazo, y favorecer la demanda de consumo restaurativo a largo plazo. Se prevé que el beneficio neto de 22 a 24 años sea de 1.452 millones de yuan / 2.083 millones de yuan / 2.780 millones de yuan, lo que corresponde a pe 74x / 52x / 39x y mantiene la calificación de "Buy - in".
Consejos de riesgo: la recesión económica afecta a la demanda de consumo, la epidemia afecta al ritmo del consumo final, la competencia de productos médicos y estadounidenses aumenta el riesgo, la aplicación de nuevos productos no es el riesgo esperado.
