Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) ( Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) )
Panorama general de los acontecimientos
Shaoxing weihao Management Consulting Partnership, a wholly – owned Enterprise, is proposed to increase its shares by not more than rmb4 billion through concentrated Bidding or Bulk Trading, and the number of shares held after the increase is not more than 50 million, not more than 10.38% of the total Equity.
Análisis y juicio:
El negocio de la empresa es bueno en todos los aspectos, el negocio del automóvil es líder en todos los aspectos
En la actualidad Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) Sobre la base de los chips de vídeo inteligentes y microprocesadores originales, la adquisición de Beijing sicheng amplía la línea de productos de chips de alta integración, almacenamiento de alto rendimiento, simulación e interconexión. En la actualidad Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) los principales productos SRAM, DRAM, norflash, Flash integrado, Chip analógico, etc. se han utilizado ampliamente en la electrónica automotriz, la industria y De acuerdo con el anuncio de Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) \ \ \ En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 5.270 millones de yuan, yoy + 143,1%, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 926 millones de yuan, yoy + 1165,3%, el margen bruto global fue del 37,0%. Los ingresos de 22q1 fueron de 1.410 millones de yuan, yoy + 32,4%, el beneficio neto de la madre fue de 230 millones de yuan, yoy + 92,4%, la tasa bruta de interés fue de 37,4%, el rendimiento siguió aumentando y el nivel de beneficios se mantuvo alto.
Construir una empresa basada en plataformas
En diciembre de 2020, la empresa estableció Shanghai Xinkai Integrated Circuit Co., Ltd. De acuerdo con el anuncio de Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) \ En los últimos años, nor flash ha sido ampliamente utilizado en 5G, auriculares TWS, Internet de las cosas, electrónica automotriz y otros campos emergentes. Se espera que el negocio nor flash de la empresa crezca obviamente.
El chip de memoria de la empresa tiene una buena base de clientes en el mercado de automóviles, y Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) \ es la empresa líder mundial de Cis de automóviles, la futura empresa y Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) \
En el aspecto de los productos de simulación, la línea de productos de simulación e interconexión de la empresa abarca el chip de conducción LED, el chip de detección táctil, el chip DC / DC, el chip de microprocesador de automóviles, el chip Lin, CAN, el chip g.vn y otros campos de transmisión de red, principalmente para el mercado de automóviles, la industria, la atención médica y el mercado de consumo de gama alta. Se espera que la empresa logre el crecimiento común mediante la cooperación y el intercambio con Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) \ Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) \ continuar
Propuestas de inversión
Mantenemos las previsiones de ingresos de la empresa, 2022 – 2024 ingresos de 6.474 millones de yuan, 7.758 millones de yuan, 9.334 millones de yuan; El beneficio neto de los accionistas de la sociedad matriz es de 1.203 millones de yuan, 1.462 millones de yuan y 1.790 millones de yuan, respectivamente. EPS fue de 2,50 Yuan, 3,04 yuan y 3,72 Yuan, respectivamente. Correspondiente al 23 de mayo de 2022, el precio de cierre de 95,96 Yuan PE es 38x, 32x, 26x. Mantenga la calificación de compra.
Indicación del riesgo
Hay una periodicidad obvia en la industria del almacenamiento, y el silicio de Beijing se ve relativamente afectado por la fluctuación de la industria. Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) la competitividad de Las ventas de automóviles no están a la altura de las expectativas; El aumento propuesto no se completó, hay incertidumbre.
