Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) ( Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) )
Eventos
El 22 de mayo de 2022, la empresa publicó el anuncio sobre el aumento de las acciones y las transacciones conexas de las empresas de propiedad total. Shaoxing weihao Enterprise Management Consulting Partnership (LLP), una empresa de propiedad total, tiene la intención de aumentar sus acciones por no más de 4.000 millones de yuan a través de licitaciones centralizadas o transacciones a granel, y el número de acciones acumuladas después del aumento no excederá de 50 millones de acciones. No más del 10,38% del capital social total.
Aumento de la participación y fortalecimiento de la coordinación Industrial
Según los datos del informe anual 2021 de la empresa, en 2021 los ingresos de las empresas de la CEI representaron el 71%, los ingresos de las empresas de soluciones táctiles y de visualización y las empresas de soluciones analógicas representaron el 8% y el 6%. Los smartphones representan el 57% de las aplicaciones aguas abajo del negocio de la CEI. En la actualidad, son las principales aplicaciones de la CEI. La vigilancia de la seguridad y la electrónica automotriz representan el 18% y el 14% de los ingresos de la CEI, respectivamente, y representan más del 30% en total. La CEI de Seguridad y la CEI automotriz obtienen ingresos de 361 millones de dólares y 481 millones de dólares, respectivamente, en comparación con 2020, un aumento de más del 80% y el 60%. La estrategia de desarrollo de la empresa en el futuro es seguir profundizando en la reducción de la brecha entre la CEI móvil y los principales fabricantes internacionales, al mismo tiempo, aumentar la distribución adecuada de la CEI en los campos del automóvil, la seguridad, la atención médica y aumentar la cuota de mercado. Después de que Beijing Jun complete la adquisición de Beijing sicheng en 2020, se han formado tres tipos de patrones de productos que tienen un efecto sinérgico notable de “Computación + almacenamiento + simulación”. Los principales productos existentes incluyen principalmente microprocesadores, chips de vídeo inteligentes, chips de memoria, chips analógicos e interconectados, ampliamente utilizados en electrónica de consumo, electrónica automotriz, fabricación industrial, equipos de comunicación y otros campos. En el mercado objetivo, Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) \ En cuanto al tipo de producto, hay una gran oportunidad de cooperación estratégica entre Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) Y Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) \ \ \ \ \ \ Y Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) Creemos que en la actual ola de sustitución nacional, la tecnología es sólo un eslabón importante de la comercialización, la realización del aterrizaje comercial y el desarrollo del mercado, pero también necesita más otros medios estratégicos para promover, y la cooperación entre las empresas es una estrategia importante.
La segunda mitad de la inteligencia automotriz, el rápido desarrollo del negocio de vehículos
La intelectualización del automóvil es la tendencia general, en el aspecto de la detección, el componente de detección central es el ojo de la conducción automática, el esquema de fusión de sensores múltiples se convierte gradualmente en la corriente principal. El cis del vehículo se divide en tres direcciones: visión artificial fuera del vehículo (visión circular, visión trasera), visión de la máquina fuera del vehículo (Adams y conducción automática) y monitoreo en cabina, etc. con la actualización de la conducción inteligente de L1 a L2 / L3, el número de cámaras aumentó de aproximadamente 5 a 8 a 13, el número de cámaras del vehículo aumentó significativamente, y el CIS del vehículo también se mejoró gradualmente, de VGA a 1m a 2M a 8m, el valor de una sola Cámara aumentó gradualmente. El aumento de la cantidad y el precio trae consigo la mejora de la escala del mercado de vehículos CIS. Según los datos de ICI Insights, se prevé que el mercado mundial de la CEI alcance los 33.600 millones de dólares para 2025, de los cuales el mercado de la CEI móvil es de 15.700 millones de dólares, el mercado de la CEI automotriz es de 5.100 millones de dólares y el mercado de la CEI de Seguridad es de 3.200 millones de dólares. En 2021, la empresa aprovechará plenamente la oportunidad de aumentar la cantidad y el precio para lograr un rápido aumento de los ingresos de ventas y la cuota de mercado en el ámbito de los vehículos. A partir de la información más reciente del sitio web oficial de yingweida, podemos ver que muchos productos CIS de regulación de vehículos de Howie han participado activamente en el último programa de compatibilidad de yingweida, creemos que la empresa se espera que aumente aún más la cuota de mercado en el campo CIS de regulación de vehículos en el futuro, y recibir teléfonos móviles se ha convertido en otro catalizador importante de la empresa.
Propuestas de inversión
Mantener las previsiones anteriores, se prevé que los ingresos de la empresa de 2022 a 2024 sean de 30.000 millones de yuan, 36.000 millones de yuan y 43.000 millones de yuan, respectivamente, y que los beneficios netos atribuibles a los accionistas de la empresa matriz sean de 5.669 millones de yuan, 7.065 millones de yuan y 8.550 millones de Yuan, respectivamente; El EPS correspondiente fue de 6,47 Yuan, 8,06 yuan y 9,75 yuan respectivamente, y el PE correspondiente al precio de cierre de 165,47 Yuan el 23 de mayo de 2022 fue de 25,59 veces, 20,54 veces y 16,97 veces, respectivamente. Sobre la base de la trayectoria de crecimiento de las principales empresas de semiconductores en el extranjero, creemos que las empresas de alta calidad de la pista ancha se enfrentarán gradualmente a las oportunidades de desarrollo de la Plataforma, seguirán siendo más grandes y más fuertes, se mantendrán firmes en el valor de la inversión a largo plazo de la empresa y mantendrán la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La situación epidémica es repetida, la innovación de la pista óptica es inferior a la expectativa, el envío de terminales inteligentes es inferior a la expectativa, el avance de nuevos productos es inferior a la expectativa, el avance de nuevos productos semiconductores es inferior a la expectativa, la expansión del cliente es inferior a la expectativa, la competencia de la industria se intensifica para traer la presión de precios, etc.
